چرا فقط روی ETF سرمایه گذاری کنیم؟

پذیره نویسی چیست؟ + آموزش ثبت نام پذیره نویسی دارا یکم و دوم

در این قسمت از مقاله می خواهیم درباره ی پذیره نویسی که یک نوع تعهد مالی است صحبت کنیم، برای کسب اطلاعات بیشتر تا انتهای مطالب همراه ما باشید.

پذیره نویسی دارا دوم

افراد سرمایه گذار و کسانی که در بازار بورس فعالیت می کنند حتما با اصطلاح پذیره نویسی آشنایی دارند، این اصطلاح را در مواردی مانند تعهد مالی به کار می برند. این اصطلاح برای کسانی که در چرا فقط روی ETF سرمایه گذاری کنیم؟ بازار بورس فعالیت می کنند بسیار مفید و کارآمد است چرا که کار ها را نسبت به قبل آسان تر کرده است و به تامین مالی بهتر و سریع تر برای نهاد ها و شرکت ها کمک بسیار زیادی کرده است.

دومین صندوق سرمایه گذاری قابل معامله به نام etf است، در این صندوق کسانی کد بورسی دارند به راحتی و آنلاین می توانند در پذیره نویسی مشارکت کنند. کسانی که کد بورسی ندارند می تواند با کد ملی خود در پذیره نویسی مشارکت کنند و این کار محدودیت سنی ندارد و هر فردی می تواند در این کار مشارکت داشته باشد. هم چنین افرادی که کد بورسی ندارند می توانند به شعب منتخب 15 بانک مراجعه کنند و در پذیره نویسی مشارکت کنند.

جالب است که بدانید این صندوق از ابتدا به صندوق دارا دوم مشهور شده بود ولی به طور ناگهانی به اسم پالایشی یکم تغییر نام پیدا کرد و به همین نام ثبت شد. البته ناگفته نماند که در این صندوق چهار شرکت پالایشگاهی که شامل نفت تهران، نفت اصفهان، نفت تبریز و نفت بندرعباس است، وجود دارد.

پذیره نویسی چیست

اگر بخواهیم پذیره نویسی را به زبان ساده تر بیان کنیم به این صورت که اصطلاحی است برای کسانی که در بازار بورس فعالیت می کنند و بسیار مفید و کارآمد است چرا که کار ها را نسبت به قبل آسان تر کرده است و به تامین مالی بهتر و سریع تر برای نهاد ها و شرکت ها کمک بسیار زیادی کرده است.

پذیره نویسی در چرا فقط روی ETF سرمایه گذاری کنیم؟ لغت به معنای نوشتن و امضا کردن در پای سند و نوشته است، در واقع می توان این طور بیان کرد که پذیره نویسی اصطلاحی است که در تعهد و انجام کاری که در سند ذکر شده است تاکید می کند.

پذیره نویسی عملی است که در آن با تعهد دادن شخص قسمتی از سرمایه یک شرکت را تقبل می کند و یکی از سهامدارن آن شرکت می شود. تشکیل شرکت، زمانی امکان پذیر می شود که کل سرمایه چه از طرف موسسان و نهاد ها و چه از طرف مردم تعهد شده باشد، این موضوع بسیار حائز اهمیت است.

فرآیند پذیره نویسی

برای این که طرح یک پذیره نویسی تهیه و انجام شود باید توسط تمامی اعضای شرکت امضا شود سپس در مرحله ی بعدی این طرح به اداره ثبت شرکت ‌ها در تهران تحویل داده می شود. اگر طرح پذیره نویسی در شهرستان باشد به دایره ثبت شرکت ‌ها و یا اداره ثبت‌ اسناد و املاک محل تحویل داده می‌ شود. البته ضروری است که به غیر از طرح اظهار نامه و اساسنامه شرکت نیز به مرجع ثبت شرکت‌ ها تحویل داده شود.

در مرحله ی بعدی مرجع ثبت شرکت‌ ها این اساسنامه ها و طرح های پذیره نویسی را به دقت مطالعه و بررسی می کنند و اگر مطابق قوانین باشند و آن ها را نقض نکنند، اجازه انتشار اعلامیه پذیره‌نویسی سهام را صادر می‌کنند. بعد از تمامی این کار ها مسئولین شرکت اعلامیه هایی که از قبل تعیین کرده اند را در روزنامه چاپ می کنند، هم چنین بانکی که تعهد سهام در آن انجام می شود را باید اعلام کنند تا مردم از آن با خبر شوند. سرانجام این اعلامیه عمومی می شود و پذیره‌ نویسان احتمالی برای تعهد سرمایه شرکت از آن مطلع می‌ شوند، این مراحل همیشه برای اجرا شدن یک طرح باید طی شود.

اعلام تعهد پرداخت سرمایه

سوال بعضی از افراد این است که اعلام تعهد پرداخت سرمایه چگونه انجام می شود؟ باید بگوییم به این صورت است که اعلام تعهد پرداخت سرمایه توسط چرا فقط روی ETF سرمایه گذاری کنیم؟ سهامداران در صورت‌ جلسه ای انجام می شود و باید امضای همه آن ها در صورت جلسه درج شده باشد تا بعد از اقدامات لازم تصویب شود. این کار به این صورت برای هر فرد انجام می شود که هر کسی در مقابل نام خود میزان سرمایه تعهدی و مبلغی را که حاضر است بدون اتلاف وقت پرداخت کند را می نویسد و سپس نوشته را امضا می ‌کند.

پذیره نویسی دارا یکم

اگر بخواهیم به طور ساده صندوق دارا یکم را بیان کنیم به این معنی است که این صندوق از سهام های باقی مانده تشکیل شده است که این سهام های باقی مانده از بانک های تجارت، ملت، صادرات و بیمه ‌های البرز و اتکایی می باشد، به این صورت که همه سهام های باقی مانده این نهاد ها در این صندوق ذخیره شده است. هم چنین وزارت اقتصاد به نمایندگی از دولت مطابق با شرایط و قوانینی اقدام به واگذاری آن با 20% تخفیف نموده است برای کسانی که خواهان این سهام هستند.

مزیت صندوق دارای یکم

دارای یکم نمادی است که برای صندوق واسطه گری مالی یکم در بازار بورس درج شده است. یکی از مزیت های صندوق دارای یکم این است که شرایط مناسبی برای افراد جامعه و جوانان فراهم می کند که تا به الان فرصتی برای ورود و فعالیت در بازار بورس را نداشته اند.

به علت آن که رونق بازار بورس ایران کاهش نرخ بیکاری و تورم است، به همین دلیل دولت تلاش کرده است که با حمایت و پشتیبانی از بازار سرمایه و آزاد سازی سهام عدالت، اقتصاد ایران را مردمی کند تا با سرمایه گذاری آگاهانه از سود و بازدهی خوبی بهره مند شوند. این کار برای کسانی که در این وضعیت کنونی کشور شغل خوبی ندارند بسیار مناسب است و می توانند از این طریق درآمدزایی بکنند.

خرید و فروش دارا یکم

لازم به ذکر است که برای خرید هر نوع سهامی مانند صندوق دارا یکم شما نیاز دارید تا یک کد بورسی داشته باشید تا بتوانید با استفاده از ان اقدام به خرید و فروش و معامله در بورس نمایید اما ایا می دانید که برای گرفتن کد بورسی باید چه کار هایی انجام دهید؟ در اصل شما باید در سایت سجام ثبت نام کرده و موارد زیر را به صورت دقیق وارد کرده تا سازمان بورس شما را قبول کند. در سایت سجام باید شما نام، نام خانوادگی، شماره ملی و … را در ان جا وارد نمایید و اطلاعات درست را به کار ببرید تا تطابق ان ها دشوار نباشد و مشکلی به وجود نیاید.

در طی ثبت نام در سجام برای پذیره نویسی باید کار گزاری خود را نیز مشخص کنید. حال با توجه به این که در کشور کار گزاری های متعددی وجود دارد شما باید ملاک انتخابتان سرعت و خدماتی که به سهام دار از سوی کار گزاری ها دریافت می کند باشد زیرا شما در زمان خرید و فروش در بازار بورس به کار گزاری نیاز دارید که از سرعت بالایی بر خوردار باشد زیرا مشاهده گردیده در برخی از کار گزاری ها با توجه به استقبال مردم در زمان سهم های عرضه اولیه سامانه دچار اختلال گردیده و پاسخ گوی نیاز سهام دار نمی باشد.

زمانی که شما اطلاعات شخصی خود را وارد کردید ان ها توسط سازمان بورس و اوراق بها دار برای تطبیق مورد بررسی قرار می گیرند. بعد از این مرحله نوبت به احراز هویت شخص شما می رسد اما آیا می دانید که چگونه احراز هویت صورت می گیرد؟ حتما شما نیز شنیده اید که به صورت عمومی و چرا فقط روی ETF سرمایه گذاری کنیم؟ سراسری اعلام شد که همه ی مردم برای احراز هویت به دفاتر پیش خوان دولتی در نزدیکی محل سکونت خود مراجعه کنند.

البته بعد از مدتی مشخص شد که احراز هویت از داخل منزل و به صورت آنلاین نیز انجام پذیر است و با توجه به وضعیت کنونی کشور در رابطه با شیوع ویروس کرونا اکثر مردم این راه را انتخاب کردند. آن ها با ورود به وب سایت مربوطه و اسکن عکس خود این مراحل را انجام می دادند اما این روش مشکلاتی را نیز به همراه داشت و یکی از این مشکلات آن بود که در صورت وجود مشکل در یکی از مراحل احراز هویت امکان تصحیح آن وجود نداشته و هزینه ای که بابت ثبت نام در ابتدا از شما اخذ گردید عودت داده نمی شود.

شروع کار با کد بورسی

بعد از طی مراحل بالا که بصورت درست و صحیح انجام شد کد بورسی برای شما ارسال می گردد و شما می توانید با استفاده از این کد بورسی معاملات خود را در بورس آغاز کنید. اما شما برای خرید و فروش سهام در بورس نیاز به یک بستر دارید تا بتوانید در آنجا خرید و فروش خود را انجام دهید. یکی از این بستر ها وب سایت های موجود در بازار بوده که شما می توانید با مراجعه به این وب سایت ها و وارد کردن کد بورسی خود سهم های مورد نظر را بررسی نموده و اقدام به خرید و فروش سهم نمایید.

علاوه بر وب سایت های متعدد اپلیکیشن های مختلفی نیز وجود دارند که شما می توانید آن ها را با توجه به کار گزاری که در ابتدا انتخاب کرده اید بر روی تلفن همراه هوشمند خود نصب کرده و به صورت آنلاین در هر زمان و مکانی از اتفاقات روز بازار بورس مطلع شوید. این اپلیکیشن ها بر روی تمامی سیستم عامل های موبایل از جمله اندروید و آی او اس قابل نصب بوده از این بابت هیچ گونه نگرانی وجود ندارد اما استفاده از وب سایت ها به مراتب بهتر از اپلیکیشن می باشد زیرا سرعت بالا تری دارد لذا افراد تازه وارد بهتر است از وب سایت استفاده کنند تا ابهامی به وجود نیاید.

حال زمانی که خواستیم سهمی را بخریم باید فاکتور های گوناگونی را در نظر داشته باشیم که یکی از این فاکتور ها این است که تحلیل و بررسی درستی راجع به آن انجام داده باشیم و سعی کنیم سهم مورد نظر را در زمان مناسب و حتی الامکان در کف قیمت خریداری کنیم. اگر شما تازه به دنیای بورس وارد شده باشید احتمالا راه و روش تحلیل های مختلف و کاربردی را نمی دانید و یا اگر اطلاعاتی راجع به آن داشته باشید زمان آن را ندارید که همه ی سهم ها را مورد بررسی قرار دهید از این رو بهتر است که از ابزار های مختلف در این زمینه از جمله اندیکاتور های گوناگون برای تحلیل های بنیادی و تکنیکال بهره ببریم.

اندیکاتور ها

اندیکاتور ها دارای دو نوع ساده و پیشرفته هستند که نوع اول یعنی ساده ی آن بیشتر مناسب افرادی است که اطلاعات کمی دارند و به تازگی به این بازار ورود کرده اند و از این طریق به دنبال سود و منفعت هستند. در طرف دیگر نوع پیشرفته وجود دارد که مناسب افرادی است که تجربه بیشتری در بازار بورس دارند که از جمله این اندیکاتور ها می توان به اندیکاتور ایچیموکو اشاره کرد.

این اندیکاتور از قدرت بالایی برخوردار است و بیش تر مورد استفاده کسانی است که می خواهند در بازار های مختلف مالی بررسی های دقیق و تکنیکال انجام دهند. این اندیکاتور ها فقط مختص بورس ایران نیست و در بازار های دیگر از جمله بازار ارز، فارکس و … نیز استفاده می شود.

پذیره نویسی etf

به گزارش روابط عموم به منظور واگذاری باقیمانده سهام دولت در بانک ها، پذیره نویسی بانک ملت هم چنان ادامه دارد و کسانی که می خواهند در این زمینه فعالیت کنند هنوز وقت برای مشارکت در آن را دارند.
بانک ملت برای خرید پذیره نویسی حق تقدم سهام اطلاعیه جدیدی صادر کرد، به گفته روابط چرا فقط روی ETF سرمایه گذاری کنیم؟ عمومی بانک ملت بیان کرده است که افرادی می خواهند حق تقدم عرضه شده در بورس اوراق بهادار را خریداری کنند می توانند از طریق سایت اینترنتی این بانک اقدام کنند و یا تماس حاصل کنند.

پذیره نویسی مدیر در بانک ملت برای بازار بورس بسیار مهم است، هم چنین گفته شده است که زمان پذیره نویسی دارا دوم هنوز ادامه دارد و کسانی که تمایل دارند می توانند در این پذیره نویسی مشارکت کنند.
– همچنین پیشنهاد می کنیم مقاله اوراق منفعت را مطالعه کنید.

مهلت پذیره نویسی دارا دوم اعلام شده است طبق گفته روابط عمومی تا دو هفته آینده متقاضیان برای پذیره نویسی مهلت دارند.

نحوه ثبت نام

نحوه پذیره نویسی دارا دوم به این صورت است که متقاضی می تواند به سایت اینترنتی مراجعه کند و یا تماس حاصل نماید. هم چنین خرید دارا دوم از طریق کارگزاری ها بعد از پایان معاملات بازار سرمایه قابل انجام می باشد و متقاضیان می توانند از طریق کارگزاری ها به خرید نماد پالایش اقدام کنند و به راحتی آن را خریداری کنند. هم چنین متقاضایان پذیره نویسی دارا دوم می توانند تا 2 الی 3 ساعت بعد از تمام شدن معاملات بازار نسبت به خرید نماد پالایش اقدام کنند. این کار مدت دو هفته پذیره نویسی می شود و متقاضیان فقط با داشتن کارت ملی می توانند به خرید آن اقدام کنند.

مهلت پذیره نویسی صندوق etf از زمانی که آغاز می شود تا حدود 2 الی 3 هفته است و در این مدت زمان متقاضیان می تواند برای خرید اقدام کنند. سامانه پذیره نویسی بانک ملی به این صورت است که باقیمانده سهام های مربوطه در بانک ملی واگذار می شود که این کار از طریق پذیره ‏نویسی واحد‌ های سرمایه ‏گذاری، صندوق سرمایه ‏گذاری انجام خواهد شد که این فرصت بسیار مناسبی برای مردم است که بتوانند در شرکت های معتبر سرمایه گذاری کنند.

سامانه پذیره نویسی بانک ملت

سامانه پذیره نویسی بانک تجارت به این صورت است که ابتدا متقاضی باید مواردی را برای ثبت نام داشته باشد که شامل: نام و نام خانوادگی، کد ملی، تاریخ تولد، نام پدر، کد پستی، شماره تلفن همراه و شماره شبای بانکی فرد پرداخت‌کننده در این سامانه می باشد، البته داشتن کد بورسی برای متقاضی الزامی نمی باشد. بانک ملت به دلیل شیوع ویروس کرونا بیان کرده است که مردم می توانند به صورت اینترنتی، همراه بانک و اپلیکیشن های ست و پات این کار انجام می دهد تا از ازدحام و شلوغی در بانک ها جلوگیری شود. در ادامه پیشنهاد می کنیم در صورت داشتن وقت آزاد مقاله امیدنامه بورس را مطالعه کنید.

سوالات متداول درباره ی پذیره نویسی

در این صندوق چهار شرکت پالایشگاهی که شامل نفت تهران، نفت اصفهان، نفت تبریز و نفت بندرعباس است، وجود دارد.

برای کسانی که در بازار بورس فعالیت می کنند بسیار مفید و کارآمد است چرا که کار ها را نسبت به قبل آسان تر کرده است و به تامین مالی بهتر و سریع تر برای نهاد ها و شرکت ها کمک بسیار زیادی کرده است.

از مزیت های صندوق دارای یکم این است که شرایط مناسبی برای افراد جامعه و جوانان فراهم می کند که تا به الان فرصتی برای ورود و فعالیت در بازار بورس را نداشته اند.

خرید دارا دوم یا صندوق پالایشی یکم

دارا یکم و دارا دوم هر دو صندوق های سرمایه گذاری قابل معامله در بازار بورس هستند که از طرف دولت تاسیس شده اند.

به صندوق های سرمایه گذاری قابل معامله به اصطلاح ETF گفته می شود.

در پرتفوی یا سبد سرمایه گذاری این صندوق ها تعدادی از سهام های بازار بورس وجود دارد

که با بالا و پایین شدن قیمت آن ها، قیمت صندوق ها هم بالا و پایین می رود.

در پرتفوی صندوق سرمایه گذاری دارا یکم پنج نماد وتجارت، وبصادر، وبملت، البرز و اتکام وجود دارد که به نوعی مربوط به وزارت اقتصاد و دارایی هستند.

به همین دلیل متولی تاسیس صندوق سرمایه گذاری دارا یکم هم وزارت اقتصاد و دارایی بود.

همه فکر می کردند که چون نام نماد صندوق دارا یکم از دارایی های دولت گرفته شده است پس نام نماد صندوق بعدی هم دارا دوم خواهد بود.

ولی اینطور نشد و نام پالایشی یکم برای دومین صندوق تاسیس شده توسط دولت اختصاص یافت.

حالا چرا پالایشی یکم؟

چون نمادهایی که در این صندوق وجود دارند به نوعی مربوط به وزارت نفت هستند.

یعنی متولی تاسیس این صندوق شرکت ملی پالایش و پخش فراورده های نفتی ایران است که زیرمجموعه وزارت نفت است.

به همین دلیل نام این صندوق پالایشی یکم نام گرفت و نماد پالایش به آن اختصاص یافت.

خرید دارا دوم خوب است

خرید دارا دوم سود دارد

دو جمله بالا رو هم می توانید به صورت سوالی هم به صورت خبری بخوانید

در حالت خبری به نظر من خرید دارا دوم خوب است و خرید دارا دوم سود دارد

و پیشنهاد می کنم حتما هم برای خودتان و هم برای تک تک اعضای خانواده تان دارا دوم بخرید.

به شرطی که دو اصل زیر را رعایت کنید

۱- حتما سرمایه اضافه خودتان را بیاورید و خرید کنید که به آن نیاز نداشته باشید

۲- حتما به دید بلندمدت یعنی حداقل یکسال خرید کنید و توقع نداشته باشید طی سه ماه سرمایه شما دو یا سه برابر شود

در حالت سوالی باید ارزش دارا دوم یا همان صندوق سرمایه گذاری پالایشی یکم را بررسی کنیم

برای بررسی ارزش پالایشی یکم باید ببینیم چه سهم هایی داخل این صندوق سرمایه گذاری قرار دارند؟

چهار نماد ارزشمند از گروه فراورده های نفتی، کُک و سوخت هسته ای در این صندوق قرار دارند.

در ضمن این چهار نماد در بازار دوم بورس در حال خرید و فروش هستند و این یک امتیاز مثبت محسوب می شود.

در واقع شرکت هایی که در بازار بورس هستند نسبت به بازار فرابورس از شرایط بهتری برخوردارند.

حالا شاید سوال بپرسید که

صندوق با سهام چه فرقی دارد؟

فرق صندوق با سهام در نوع سرمایه گذاری شماست یعنی چی!؟

یعنی شما می توانید به صورت مستقیم و غیرمستقیم در بازار بورس سرمایه گذاری کنید.

سرمایه گذاری مستقیم یعنی خودتان اقدام به خرید سهام می کنید و لازم است قبل از خرید سهام، حتما آن را تحلیل و تفسیر کنید.

سرمایه گذاری غیرمستقیم یعنی شما صندوق می خرید و نیاز به اطلاعات خاصی ندارید و هر صندوقی یک تیم مدیریتی دارد که اقدام به خرید و فروش سهام می کند.

البته چندین مدل صندوق سرمایه گذاری داریم که قبلا درباره آن توضیح دادم.

کسانی که تازه وارد سرمایه گذاری در بازار بورس می شوند و هیچ اطلاعاتی در زمینه بورس ندارند و هیچ آموزشی ندیدند نباید به صورت مستقیم اقدام به خرید و فروش سهام کنند.

آیا استثنا وجود دارد!؟

اگر هیچ آموزشی ندیدید می توانید با خیال راحت خودتان به صورت مستقیم سهام های عرضه اولیه را خرید کنید.

چون سهام هایی که بار اول در بازار بورس یا فرابورس عرضه می شوند ریسک خیلی خیلی کمی دارند و معمولا از ۵۰ تا ۲۰۰ درصد و بیشتر سوددهی دارند.

درضمن سرمایه خیلی خیلی کمی هم برای خرید عرضه اولیه ها نیاز دارید مثلا از ده هزار تومان تا پانصد هزار تومان

چهار نماد ارزشمند صندوق پالایشی یکم با نماد پالایش

تمام سهام های موجود در بازار با یک نماد خاص مشخص می شوند تمام صندوق های موجود در بازار هم با یک نماد خاص مشخص می شوند.

ما می خواهیم چهار نماد یا چهار سهم یا چهار شرکت موجود در صندوق پالایشی یکم با نماد پالایش را بررسی کنیم

1. نماد شپنا شرکت پالایش نفت اصفهان
2. نماد شتران شرکت پالایش نفت تهران
3. نماد شبریز شرکت پالایش نفت تبریز
4. نماد شبندر شرکت پالایش نفت بندرعباس

می توانید هر کدام از نام نمادها یا نام شرکت های بالا را در سایت شرکت مدیریت فناوری بورس تهران که به TSE معروف است جستجو کنید و اطلاعات مربوطه را مشاهده کنید.

در ویدیوی زیر قیمت تابلوی هر چهار سهم را در تاریخ ۱۳۹۹/۰۶/۰۴ بررسی کردیم که مبنای محاسبه ۲۰ درصد تخفیف صندوق پالایشی یکم بوده است.

در ضمن از نظر تکنیکالی هم موقعیت های هر سهم را بررسی کردیم.

ویدیوی دارا دوم بخریم یا نخریم

خرید دارا دوم برای کودکان سود دارد؟

با توجه به اینکه خرید صندوق دارا یکم و دارا دوم هیچ محدودیت سنی ندارد،

خیلی ها سوال می پرسند آیا برای کودکانمان دارا دوم بخریم یا نخریم

با توجه به اینکه شما دارا دوم را ۲۰ درصد زیر قیمت بازار تهیه می کنید و با رشد قیمت سهام های داخل پرتفوی صندوق قیمت صندوق نیز افزایش پیدا می کند

و همچنین با توجه به اینکه خرید صندوق های سرمایه گذاری ریسک پایین تری دارند یعنی شما به صورت غیرمستقیم سرمایه گذاری می کنید

پیشنهاد می کنم حتما حتما برای خودتان و تک تک اعضای خانوداه حتی نوزادان نیز دارا دوم بخرید.

خرید دارا دوم بدون کد بورسی

اگر هنوز در سامانه سجام و کارگزاری ثبت نام نکرده اید پس کد بورسی هم ندارید.

کد بورسی یا کد سهامداری مثل کد شناسایی ملی شما در بازار بورس عمل می کند.

ولی نگران نباشید می توانید با کد ملی هم اقدام به خرید کنید و بعدا برای دریافت کد بورسی اقدام کنید.

از طریق مراجعه حضوری به بانک ها

خیلی ها هنوز به دنیای اینترنت و خرید و فروش آنلاین اعتماد ندارند و دوست دارند به یک مکان مشخص مراجعه کنند و اقدام به خرید و فروش کنند.

بنابراین می توانند به بانک هایی که خدمات پذیره نویسی صندوق پالایشی یکم دولت را انجام می دهند مراجعه کنند.

از طریق پنل های اینترنتی بانک ها مخصوص پذیره نویسی

کافیست در سایت گوگل عبارت بانک رفاه تایپ کنید و دکمه جستجو را بزنید.

اولین سایتی که برای شما نمایش داده می شود سایت بانک رفاه است.

وقتی روی اولین لینک کلیک کنید وارد صفحه اصلی بانک رفاه می شوید که شبیه تصویر زیر است

همانطور که در تصویر فوق مشاهده می کنید باید روی دکمه دوم یعنی پذیره نویسی صندوق سرمایه گذاری پالایشی یکم کلیک کنید تا وارد صفحه اختصاصی آن شوید.

کافیست رمز دوم پویا یکی از کارت های بانکی خودتان را فعال کرده باشید و با ورود به صفحه اختصاصی فوق که مربوط به بانک رفاه است روند خرید صندوق پالایشی یکم را ادامه دهید.

از طریق اپلیکیشن آپ

از طریق اپلیکیشن آپ نیز می توانید اقدام به خرید صندوق دارا دوم کنید،

که یکی از اپلیکیشن های معروف برای خدمات غیرحضوری است و در گوشی موبایل اکثر افراد نصب است.

خرید دارا دوم با کد بورسی

اگر کد بورسی دارید بنابراین با بازار بورس آشنایی دارید و در سامانه سجام هم ثبت نام کردید،

همچنین پنل یکی از کارگزاری ها را نیز دارید.

از طریق پنل کارگزاری ها

دقیقا مثل سهام هایی که در پنل شخصی خودتان خرید و فروش می کنید،

می توانید نماد پالایش را در کادر جستجوی پنل کارگزاری خودتان تایپ کنید و دکمه سرچ را فشار دهید و اقدام به خرید آن کنید.

توجه داشته باشید که از طریق پنل کارگزاری ها می توانید از ساعت ۱۲:۳۰ تا ۱۴:۰۰ اقدام به ثبت سفارش کنید.

کسانی که دارا یکم خریده بودند می توانند دارا دوم بخرند؟

سقف خرید صندوق های دارا یکم و دارا دوم در مجموع پنج میلیون تومان است.

صندوق دارا یکم دو میلیون تومان و صندوق دارا دوم سه میلیون تومان

یعنی کسانی که قبلا دارا یکم خریده اند الان فقط می توانند سه میلیون تومان دارا دوم با ۲۰ درصد تخفیف بخرند.

بنابراین اگر دارا یکم خریده باشید و الان پنج میلیون صندوق دارا دوم بخرید هیچ فایده ای ندارد و فقط سه میلیون تومان به شما تعلق می گیرد.

اما کسانی که دارا یکم نخریده باشند می توانند صندوق دارا دوم را تا سقف پنج میلیون تومان با ۲۰ درصد تخفیف خرید کنند.

پول شما حدود دو ماه مسدود می شود و دیگر به پنج میلیون تومانی که خرید کرده اید دسترسی نخواهید داشت.

قیمت صندوق های سرمایه گذاری دولت

این صندوق ها با قیمت پایه هر واحد ۱۰ هزار تومان قیمت گذاری می شوند.

بعد از مدت زمان حدود دو ماه که صندوق پالایشی یکم قابل خرید و فروش خواهد شد،

ممکن است قیمت صندوق با توجه به رشد قیمت سهام هایی که در پرتفوی آن وجود دارد خیلی بیشتر باز شود.

مثل صندوق دارا یکم که ۲۰۰ واحد به قیمت ۱۰ هزارتومان خرید کردیم و دو میلیون تومان پرداخت کردیم

بعد از چرا فقط روی ETF سرمایه گذاری کنیم؟ حدود دو ماه که قابل خرید و فروش شد به قیمت حدود ۲۱ هزار تومان باز شد و تا قیمت حدود ۳۴ هزار تومان هم بالا رفت.

یعنی کسانی که در قیمت ۳۴ هزار تومان دارا یکم خودشان را فروختند،

فقط با دو میلیون تومان سرمایه گذاری، پول شان به شش میلیون و هشتصد هزار تومان تبدیل شد.

و ۲۴۰ درصد یعنی حدود چهار میلیون و هشتصد هزار تومان سود کردند.

درباره صادق عباسی

بزرگترین و قوی ترین استراتژی سرمایه گذاری بدون ریسک در بازار بورس فقط در ذهن خود توست پس در تحلیل ها و حرف های دیگران، دنبال پیدا کردن فرمول یا معجزه نباش! چون پیش بینی ها در بهترین حالت، فقط ۲۰ درصد جواب می دهد و ۸۰ درصد لازم است که روانشناسی سرمایه گذاری بلد باشی و مربی ذهن خودت شوی. و اینجا دقیقا همان جایی است که قرار است به سودهای بزرگ برسی.

صندوق سرمایه گذاری

همانطور که قبلا هم در مقاله “وقت یا علاقه کافی برای بورس ندارم” اشاره کردیم، یکی از راه های مناسب برای افرادی که فرصت کافی برای معامله در بورس ندارند، صندوق سرمایه گذاری می باشد.

می دانیم، یکی از راه های سرمایه گذاری،سرمایه گذاری در بورس است. اما در این بین افرادی وجود دارند که دانش کافی راجع به بورس ندارند یا وقت کافی برای این سرمایه گذاری را ندارند.

صندوق های سرمایه گذاری یکی از روش های سرمایه گذاری غیر مستقیم در بورس است که در ادامه به معرفی آنها می پردازیم.

تعریف صندوق سرمایه گذاری:

افرادی که وقت یا دانش کافی برای سرمایه گذاری در بورس را ندارند،معمولا برای سرمایه گذاری از سپرده های بانکی استفاده می کنند و به سود ۲۰ درصد سالانه اکتفا می کنند.

یکی از بهترین راه ها برای این افراد سرمایه گذاری در صندوق ها می باشد که بازده بالاتری نسبت به بانک ها دارند.

صندوق‌های سرمایه‌گذاری از جمله نهادهای مالی هستند که دارایی اصلی آن‌ها سهام،سپرده بانکی،اوراق بهادار و … می‌باشد و دارای تیم تحلیل حرفه ای هستند که با دانش بسیار در بورس سرمایه چرا فقط روی ETF سرمایه گذاری کنیم؟ گذاری می کنند.

ساختار اصلی صندوق سرمایه گذاری چگونه است؟

مدیر صندوق

مهم ترین رکن هر صندوق سرمایه گذاری می باشد که تمام امور عملیاتی صندوق و تصمیم گیری ها را انجام می دهد. تمامی وظایف مدیر صندوق هم در اساسنامه هر صندوق ذکر شده است.

متولی صندوق

متولی رکن نظارتی صندوق است که توسط مجمع صندوق انتخاب می شود و به عملکرد مدیر صندوق نظارت دارد هم چنین در صورت بروز مشکلات متولی به عنوان نماینده سرمایه گذاران عمل می کند.

ضامن نقدشوندگی

ضامن موظف است اگر در پرداخت های صندوق مشکلی پیش بیاید نقدینگی لازم را فراهم کند. (البته وجود ضامن اختیاری است و ممکن است یک صندوق ضامن نداشته باشد).

حسابرس

بر عملکرد مدیر نظارت دارد و ضعف و قدرت رویه ی مدیر را بررسی می کند و برای بهبود آن پیشنهاد می دهد. همچنین گزارش های حسابرسی را آماده می کند.

انواع صندوق های سرمایه گذاری

یک-صندوق سرمایه گذاری با درآمد ثابت(مناسب افراد با ریسک پذیری پایین)

این صندوق ها برای افرادی با ریسک پذیری پایین مناسب است،و سود سالانه آنها ۱-۲ درصد بیشتر سود سالانه سپرده های بانکی است. اکثر این صندوق ها ضامن نقد شوندگی دارند و در صورتی که سود بیشتری به دست بیاورند این سود را به سرمایه گذاران خود نیز اختصاص می دهند.

دو-صندوق سرمایه گذاری در سهام(مناسب افراد با ریسک پذیری بالا)

این صندوق مناسب افراد با ریسک پذیری بالا است و معمولا بازده بالاتر یا نزدیک بازده بورس دارند. اکثر آنها ضامن نقد شوندگی ندارند.

سه-صندوق سرمایه گذاری مختلط

این نوع صندوق سرمایه گذاری ریسک پذیری متوسطی دارند و بازدهی بالاتر از صندوق های با درآمد ثابت دارند و بسیاری از آنها نیز ضامن نقدشوندگی دارند.

چهار-صندوق سرمایه گذاری قابل معامله یا ETF

همان طور که از اسم این صندوق ها مشخص است همانند سهام قابل خرید و فروش می باشند و پایه ی دارایی آنها اوراق بهادار و دارایی های فیزیکی است.

در واقع هرچه دارایی آن ها رشد داشته باشد، ارزش هر واحد (Unit) صندوق ETF نیز رشد خواهد کرد.

برای مثال، صندوق ETF دولتی دارا یکم را در نظر بگیرید، هر چقدر که ارزش سهام آن از جمله “وبصادر” یا “وتجارت” بالاتر می رود، قیمت هر واحد این صندوق نیز بیشتر می شود.

بنابراین از آنجایی که واحد های این صندوق در بورس خرید و فروش می شوند عرضه و تقاضا بر آنها تاثیرگذار است.

واحد سرمایه گذاری (Unit) چیست؟

واحد صندوق یا (Unit) در صندوق های سرمایه گذاری، مانند برگه سهم در یک نماد بورسی می باشد.

در واقع واحد صندوق سرمایه گذاری، کوچکترنی جزء یک صندوق است که هر کس قصد سرمایه گذاری در صندوق داشته باشد، می بایست، به میزان نقدینگی خود واحد صندوق خریداری کند.

مثلا اگر هر واحد یک صندوق سرمایه گذاری، ۱۰ هزار تومان ارزش داشته باشد و فردی با ۳۶۰ هزار تومان قصد سرمایه گذاری در صندوق را داشته باشد، باید ۳۶ واحد از این صندوق را خریداری کند.

صدور و ابطال واحد های سرمایه گذاری

زمانی که یک فرد واحد های یک صندوق را خریداری می کند، واحدهای صندوق برای فرد، اصطلاحاً “صادر” می شود و هنگام فروش واحد ها “ابطال” می گردند.

طریقه ی گرفتن صندوق سرمایه گذاری

چگونه یک صندوق سرمایه گذاری سودده انتخاب کنیم؟

-در اولین قدم میزان ریسک پذیری خود را در نظر بگیرید،و مطابق آن صندوق را انتخاب کنید.

-قدم بعدی مراجعه به سایت صندوق و چک کردن بازده صندوق، ترکیب دارایی ها،امیدنامه،ضامن نقد شوندگی و شعب آن می باشد چرا که شما حداقل ۲ بار برای صدور و ابطال صندوق باید به صورت حضوری به شعب آن مراجعه کنید.

بدین منظور اگر صندوق را از قبل می شناسید اسم صندوق را در گوگل سرچ کنید تا سایت صندوق را ببینید و یا از طریق سایت “مرکز پردازش اطلاعات مالی ایران” نماد یا اسم صندوق را در بین لیست صندوق های ثبت شده در این سایت جستجو کنید تا به اطلاعات صندوق دست یابید.

-در قدم بعد، میزان نوسانات واحدهای صندوق را نیز بررسی کنید به این معنی که به چه میزان روند صعودی صندوق با ثبات است و نوسان کمتری دارد، بدیهی است هرچه این نوسانات کمتر باشد صندوق قابل اطمینان تر و بنابراین برای سرمایه گذاری مناسب تر است.

-ترکیب سبد سرمایه گذاری را نیز بررسی کنید از این لحاظ که با فرصت های سرمایه گذاری سال معاملاتی جاری هماهنگی داشته باشد. بهتر است قبل از سرمایه گذاری در صندوق خودتان شخصاً از وضعیت صنعت های مختلف بازار بورس، اطلاعات کسب کنید، و صندوقی را انتخاب کنید، که در صنایع پربازده روز، سرمایه گذاری کرده اند، برای مثال اگر صنعت بیمه و بانک در سال جاری مستعد رشد است بنابراین صندوقی که ترکیب دارایی سهام آن از سهام بانکی و بیمه ای تشکیل شده است، عملکرد بهتری می تواند داشته باشد.

-همچنین موارد دیگری که می تواند به شما کمک کند تا بهترین صندوق را انتخاب کنید بررسی گذشته ی حرفه ای مدیر صندوق می باشد چرا که تمامی سیاست های صندوق توسط مدیر آن اتخاذ می شود و بر میزان بازدهی صندوق تاثیر مستقیم دارد.

به هزینه های صندوق هم توجه فرمایید به لحاظ قانونی تمامی هزینه های صندوق ها یکسان می باشد اما گاهی صندوق ها به منظور تشویق سرمایه گذاران برای آن ها تخفیفاتی را در نظر می گیرند.

در نهایت اگر باز هم برای انتخاب صندوق شک داشتید می توانید از کمک مشاوران سرمایه گذاری در ازای حق مشاوره استفاده کنید.

در ادامه مهم ترین مواردی که باید در انتخاب یک صندوق سرمایه گذاری در نظر گرفته شود را در قالب یک اینفوگرافیک آورده ایم:

افزایش ۷۲ درصدی ارزش ETF / چرا دولت سهام را در بورس عرض نکرد؟

معاون وزیر اقتصاد گفت: اگر کسی ۲ میلیون تومان در صندوق ETF پذیره نویسی کند،به قیمت امروز ارزش سهام او ۳ میلیون و ۴۵۰ هزارتومان شده است به عبارتی به هر فرد ۱ میلیون و ۴۵۰هزارتومان سود می‌رسد.

عباس معمار نژاد معاون امور بانکی، بیمه و شرکت‌های دولتی وزارت اقتصاد و دارایی در گفتگو با خبرنگار مهر گفت: اگر کسی ۲ میلیون تومان در صندوق ETF پذیره نویسی کند، امروز ۳ میلیون و ۴۵۰ هزار تومان صاحب شده است. به عبارت به هر فرد یک میلیون و ۴۵۰ هزار تومان سود می‌رسد. بنابراین، این را باید دهک‌های متوسط و پایین درآمدی بخرند و گرنه کسی که پولدار است شاید این افزایش اثری در زندگی او نداشته باشد اما اگر خانواده ۴ نفره، ۸ میلیون تومان بگذارد، یک ماه بعد که امکان فروش این سهام وجود دارد ارزش دارایی او به ۱۳ میلیون و ۸۰۰ هزار تومان می رسد. البته این به ارزش امروز است و شاید تا ماه دیگر این ارزش بالاتر نیز برود.

وی ادامه داد: شما دیدید که دولت برای وام یک میلیون تومانی تسهیلات کرونا چقدر به زحمت افتاد اما در ETF هر فرد دو میلیون تومان از واحدهای سرمایه گذاری صندوق را بخرد، در حال حاضر ارزش آن ۳ میلیون و ۴۵۰ هزار تومان است. بنابراین ما باید تشویق کنیم که دهک‌های پایین درآمدی و کارمندان و … این سهام را خریداری کنند چرا که اگر الان دو میلیون تومان بدهند ماه بعد حدود ۴ میلیون تومان می‌توانند برداشت کنند؛ از این منظر به وضعیت مالی مردم هم کمک می‌شود.

معاون امور بانکی، بیمه وزارت اقتصاد با اشاره به مقایسه قیمت نمادها در زمان تحویل دولت و قیمت روز تابلو، گفت: قیمت هر سهم بانک تجارت که دولت در این صندوق گذاشته است ۱۰۴ تومان بود، اما امروز ارزش آن ۲۰۹ تومان است. بانک صادراتی که دولت با رقم ۱۰۷ تومان در صندوق گذاشته، امروز ۱۹۹ تومان است. سهام بانک ملت را نیز دولت ۱,۰۴۵ تومان گذاشته است اما امروز به ۱,۷۵۰ تومان رسیده است. قیمت سهام بیمه البرز هم ۷۲۰ تومان بوده است اما امروز بالای هزار تومان است.

معمار نژاد ادامه داد: به این دلایل است که بنظر من قشر ضعیف باید متوجه شوند که دولت با چه قیمتی سهام را در صندوق آورده، به آنها می‌فروشد و امروز ارزش آن چقدر است؛ ما علاقه مندیم که مردم محروم سیستان و بلوچستان، خراسان جنوبی و … این سهم‌ها را بخرند.

وی درباره ارزش کل سهام نیز گفت: ارزشی که ما در صندوق گذاشتیم و از مردم پول خواهیم گرفتیم ۱۶ هزار و ۷۰۰ میلیارد تومان به علاوه ۱,۰۴۳ میلیارد تومان است و عملاً مردم ۱۷,۷۰۰ میلیارد تومان پول می‌دهند اما ارزش سهمی که دارند امروز حدود ۳۰ هزار میلیارد تومان است. البته ما به دولت ۱۶,۷۰۰ هزار میلیارد تومان می‌دهیم و این هزار میلیارد تومان هم مال مردم است، داخل این صندوق نگهداری و سرمایه گذاری شده و برای بازارگردانی و کمک به صندوق استفاده می‌شود.

چرا سهام دولت مستقیماً در بورس عرضه نشد؟

معاون وزیر اقتصاد در پاسخ به این سوال خبرنگار مهر که چرا دولت سهام خود را به جای ETF در بورس عرضه نکرد، گفت: دولت سه راه برای واگذاری سهام این شرکت‌های دولتی در اختیار داشت. روش اول روش واگذاری به سبک بلوکی بود؛ در این روش یک شرکت سهام را به صورت بلوکی خریداری می‌کند؛ در این روش، دولت می‌تواند سهام را حتی ۲۰ درصد بالاتر از قیمت روز بفروشد. در این روش مدیریت و مالکیت هر دو واگذار می‌شود.

وی ادامه داد: روش دوم این است که این سهام در بورس عرضه شود و به قیمت تابلو فروخته شود. در این مدل درست است که مالکیت و مدیریت واگذار می‌شد اما فقط آنهایی که معامله گر بورس هستند می‌توانند سهام این شرکت‌ها را خریداری کنند و مردم عادی که کدبورسی ندارند، امکان خرید آن را نخواهند داشت؛ بنابراین فایده و سود آن تنها به افرادی که در بورس معامله می‌کنند می‌رسد.

معمارنژاد درباره سومین روش واگذاری سهام نیز توضیح داد: روش سوم که دولت از آن استفاده کرد، صندوق ETF است؛ وقتی سهام در قالب این صندوق واگذار شود، تمام مردم می‌توانند پذیره نویسی کرده و اقدام به خرید این سهام کنند. به‌عبارتی حوزه شمول و خریداران را به تمام افرادی که در جامعه هستند گسترش می‌دهد. بنابراین هدف ما از این کار این بود که بتوانیم وسعت بیشتری از مردم را پوشش دهیم که این به مردمی کردن اقتصاد و گسترش فرهنگ سهام داری کمک می‌کند. این در حالی است که دولت در این روش سهام را ارزان‌تر نیز می‌فروشد.

اگر هدف، تأمین کسری بودجه بود سهام را به روش بلوکی واگذار می‌کردیم

وی افزود: ارزش صندوق واسطه‌گری مالی یکم صندوق ۳۰ هزار میلیارد تومان است. اگر ما آن‌را به صورت بلوکی می‌فروختیم می‌توانستیم آن‌را ۲۰ درصد بالاتر از قیمت تابلو بفروش برسانیم و اگر هدف، تأمین کسری بودجه بود، این بهترین روش بود.

معاون وزیر اقتصاد افزود: البته روش بلوکی درد سر خودش را هم دارد و از جمله دردسرهای آن، بحث اهلیت خریدار است. معمولاً در واگذاری بلوکی این چالش مطرح می‌شود که آیا خریدار اهلیت دارد و آیا قیمت عادلانه بود یا خیر. اما در روش ETF این حرف و حدیث‌ها وجود ندارد و طیف وسیعی از مردم مورد هدف قرار می‌گیرند.

معمار نژاد ادامه داد: اگر ما این سهام را به قیمت تابلو میفروختیم نیز امکان مدیریت برای سهام داران خرد وجود نداشت. چرا که اگر ۳۷ میلیارد سهم عرضه می‌کردیم، حدود ۴ میلیون آن‌را می‌خریدند اما عملاً نمی‌توانستند به مدیریت وارد شوند و تنها در مجمع شرکت می‌کردند. در هر صورت در این روش هم مدیریت در دست عده‌ای قرار می‌گرفت و مردم‌مدیریت نمی‌کردند.

هر کسی که بیشتر از یک دهم درصد واحد داشته باشد، در مجمع حضور می‌یابد

وی با اشاره به نحوه انتقال مدیریت سهام به مردم، گفت: در اساس نامه ETF آمده است که دولت موظف است تا پایان سال ۱۴۰۰ ترتیبی را اتخاذ کند که هر کسی که بیشتر از یک دهم درصد واحد داشته باشد بتواند در مجمع حضور یابد.

معمار نژاد درباره نیاز به کدبورسی در معامله واحدها گفت: برای ثبت نام، نیازی به کد بورسی نیست اما یک ماه بعد از اینکه این یونیت‌ها قابل معامله شد افراد باید کد بورسی بگیرند. ما معمولاًً دو الی سه میلیون فعال بورسی داریم و به مردم هم اطلاع رسانی کردیم و گفتیم و تبلیغ کردیم و یک ماه فرصت دادیم و تا زمانی که فردی نخواهد واحدها را معامله کند نیازی به کد بورسی ندارد بنابراین حجم وسیع‌تری از مردم در برگرفته می‌شوند.

معاون وزیر اقتصاد درباره زمان ورود صندوق‌های دیگر ETF، گفت: احتمالاً یکی از آنها اواخر خرداد و دیگری اواسط مرداد ماه عرضه می‌شود

وی درباره اینکه آیا شرکت‌های حقوقی نیز می‌توانند پذیره نویسی کنند یا خیر، گفت: در فاز اول پذیره نویسی نمی‌توانند اما می‌توانند واحدها را در بازار ثانویه بخرند.

🔷مقالات آموزشي بورس >>همه چیز درباره مزایا و معایب صندوقهای سرمایه گذاری بورسی>درآمد ثابت، قابل معامله(ETF)، محدود، نامحدود ومشترک

وب سایت بورس نگار - صندوق‌های سرمایه‌گذاري نهادهاي مالي‌ای هستند که فعاليت اصلي آنها سرمايه‌گذاري در اوراق بهادار است و مالكان آن به نسبت سرمايه‌گذاري خود، در سود و زيان صندوق شريكند. این صندوق‌ها وجوه مردم را جمع‌آوری کرده و در سبدهای سرمایه‌گذاری در اوراق بهادار متفاوت سرمایه‌گذاری می‌کنند. به این ترتیب این صندوق‌ها با گرد آوردن سرمایه‌گذاران کوچک از مزایای سرمایه‌گذاری در مقیاس بزرگ بهره می‌گیرند. در این گزارش انواع صندوق‌های سرمایه‌گذاری، مزایا و معایب این شکل از سرمایه‌گذاری را بررسی می‌شود.

صندوق‌های سرمایه‌گذاری که از سال 1386 در ایران رواج یافتند؛ نوعی نهاد سرمایه‌گذاری محسوب می‌شوند كه با فروش سهام، وجوهی را به‌دست آورده و بر اساس هدف صندوق، در تركیبی از اوراق بهادار شامل سهام، اوراق مشارکت، ابزارهای كوتاه‌مدت بازار پول و سایر دارایی‌ها سرمایه‌گذاری می‌كنند. با توجه به حضور مدیران و تحلیلگران حرفه‌ای در این صندوق‌ها این شکل از سرمایه‌گذاری برای معامله‌گران ریسک‌گریز یا بی‌تجربه جذابیت ویژه‌ای دارند.

انواع صندوق‌ها
در یک تقسیم‌بندی کلی صندوق‌های سرمایه‌گذاری به سه دسته صندوق‌های سرمایه‌گذاری با سبد ثابت، صندوق‌های سرمایه‌گذاری محدود و صندوق‌های سرمایه‌گذاری نامحدود تقسیم می‌شوند.
صندوق‌های سرمایه‌گذاری با سبد چرا فقط روی ETF سرمایه گذاری کنیم؟ ثابت در طول فعالیت خود دارای یک پرتفوی ثابت از دارایی‌های مالی و اوراق بهادار هستند. در حالی که دو دسته دیگر بنا‌به‌نظر مدیران صندوق‌ها دارایی‌های سبد خود را تغییر می‌دهند. صندوق‌های سرمایه‌گذاری محدود ، تعداد واحدهای مشخصی دارند و بدون امکان بازخرید عموما واحدی را باطل یا صادر نمی‌کنند و صرفا واحدهای آنها میان سرمایه‌گذاران خرید و فروش می‌شود.

صندوق‌های سرمایه‌گذاری نامحدود اما به صدور و ابطال واحدها می‌پردازند و خریداران قادرند از خود صندوق واحدهای سرمایه‌گذاری خریداری کنند. صندوق‌های سرمایه‌گذاری مشترک که عموم صندوق‌های سرمایه‌گذاری کشور از این نوع هستند، نوعی صندوق سرمایه‌گذاری نامحدود محسوب می‌شوند.

صندوق‌های سرمایه‌گذاری مشترک
صندوق‌های سرمایه‌گذاری مشترک به سه دسته صندوق‌های سرمایه‌گذاری در سهام، صندوق‌های سرمایه‌گذاری با درآمد ثابت و صندوق‌های سرمایه‌گذاری مختلط تقسیم می‌شوند.

صندوق سرمایه‌گذاری در سهام
این نوع صندوق‌ها بر حسب اندازه به دو گروه کوچک مقیاس و بزرگ مقیاس تقسیم می‌شوند. در صندوق‌های کوچک مقیاس تعداد واحدهای سرمایه‌گذاری قابل انتشار حداقل 5 هزار واحد و حداکثر 50 هزار واحد و در نوع بزرگ مقیاس این ارقام بین 50 هزار و 500 هزار واحد قرار دارند.

واحدهای سرمایه‌گذاری این صندوق‌ها به دو نوع واحد سرمایه‌گذاری ممتاز (غیر‌قابل ابطال، قابل انتقال به غیر و دارای حق حضور و رای در مجمع) و واحد سرمایه‌گذاری عادی (قابل ابطال، غیر قابل انتقال و بدون حق حضور و رای در مجمع) تقسیم می‌شوند.

در بازار سرمایه ایران حداقل ٧٠ درصد از دارایی‌های صندوق باید در سهام پذیرفته‌شده در بورس یا بازار اول فرابورس سرمایه‌گذاری ‌شوند.

صندوق سرمایه‌گذاری با درآمد ثابت
پرتفوی این صندوق‌ها از دارایی‌های مالی با درآمد ثابت تشکیل شده‌اند. این صندوق‌ها با فروش واحدهای سرمایه‌گذاری این وجوه را در اوراق مشارکت(دولتی، نهادهای عمومی غیر‌دولتی و شرکت‌های سهامی عام) سرمایه‌گذاری می‌کنند. این شرکت‌ها قادرند با سرمایه‌گذاری در انواع متفاوتی از اوراق مشارکت بازدهی بیش از بازده اوراق مشارکت دولتی برای سرمایه‌گذاران خود ایجاد کنند.
طبق قوانین بازار سرمایه در ایران صندوق سرمایه‌گذاری با درآمد ثابت باید حداقل ٧٠ درصد از دارایی‌های خود را در اوراق مشارکت، سپرده بانکی، گواهی سپرده بانکی و اوراق بهادار با درآمد ثابت سرمایه‌گذاری کنند.

صندوق سرمایه‌گذاری مختلط
این صندوق‌ها ترکیبی از اوراق با درآمد ثابت و سهام شرکت‌های بورسی و فرابورسی را در پرتفوی خود دارند. طبق قوانین باید حداقل ٤٠ درصد و حداکثر ٦٠ درصد از دارایی‌های صندوق در سهام پذیرفته‌شده در بورس یا بازار اول فرابورس سرمایه‌گذاری شوند.

صندوق قابل معامله (ETF)
صندوق‌های قابل معامله در بورس همچون سهام عادی در بورس قابلیت معامله دارند. صندوق‌های قابل معامله ویژگی صندوق‌های سرمایه‌گذاری مشترک و صندوق‌های سرمایه‌گذاری محدود را چرا فقط روی ETF سرمایه گذاری کنیم؟ چرا فقط روی ETF سرمایه گذاری کنیم؟ توامان دارا هستند به این معنا که می‌توانند همانند صندوق‌های سرمایه‌گذاری مشترک بر اساس خالص ارزش دارایی‌‌هایشان قیمت‌گذاری شده و بر اساس این قیمت در روز معامله شوند و از طرفی همچون صندوق‌های محدود، به قیمت‌هایی بالاتر یا پایین‌تر از خالص ارزش دارایی‌شان معامله شوند. همچنین می‌توان به‌عنوان یکی از مزیت‌های این صندوق‌ها به ارزان بودن نسبی آنها اشاره کرد.

مزایای صندوق‌های سرمایه‌گذاری مشترک
مدیریت حرفه‌ای: حضور مشاوران حرفه‌ای در صندوق‌های سرمایه‌گذاری، انجام تحقیقات و در اختیار داشتن اطلاعات از مزایای مدیریت حرفه‌ای صندوق‌ها هستند. به این ترتیب وجود کارشناسان و تحلیلگران تمام‌وقت بورس، فقدان اطلاعات سرمایه‌گذاران بی‌تجربه را جبران می‌کند. به همین دلیل برخی از سرمایه‌گذاران کم‌تجربه، سرمایه‌گذاری در صندوق‌ها را ترجیح می‌دهند.

تنوع سرمایه‌گذاری و کاهش ریسک: سرمایه‌گذاری در اوراق بهادار گوناگون ریسک کلی سرمایه‌گذاری را کاهش می‌دهد. سرمایه‌گذار صندوق با پرداخت مبلغی قادر است چنین سبدی را خریداری کند و مخاطرات سرمایه‌گذاری مستقیم در بورس را کاهش دهد.

نقدشوندگی: بر اساس مقررات صندوق‌های سرمایه‌گذاری مشترک، این صندوق‌ها آماده صدور یا بازخرید واحدهای صندوق هستند. سرمایه‌گذاران در این وضعیت بر اساس خالص ارزش روز دارایی‌های صندوق، پس از کسر هزینه‌هایی قادر به تبدیل سریع اوراق خود به وجه نقد هستند، در نتیجه میزان نقد‌شوندگی این اوراق بیش از سرمایه‌گذاری مستقیم در بورس است. این در حالی است که در بورس احتمال توقف طولانی یک نماد و تشکیل صفوف طولانی فروش، امکان نقد‌شوندگی سریع را دشوار می‌کند، در نتیجه وجود تضمین همیشگی خرید سرعت نقد‌شوندگی را در این صندوق‌ها بسیار بالا می‌برد.
صرفه‌جویی در مقیاس، کاهش هزینه معاملات: بر این اساس که گردآمدن گروه بزرگی از سرمایه‌گذاران باعث کاهش هزینه تحلیل، تحقیق و همچنین هزینه انجام معاملات می‌شود (به‌عنوان نمونه کاهش هزینه خرید و فروش در بلوک‌های بزرگ)، صرفه‌جویی در مقیاس را می‌توان به‌عنوان نتیجه استفاده از صندوق‌های سرمایه‌گذاری ذکر کرد.

معایب صندوق‌های سرمایه‌گذاری مشترک
یکی از معایب صندوق‌های سرمایه‌گذاری، هزینه‌هایی است که جهت اداره صندوق پرداخت می‌شوند و طبعا در صورتی که سرمایه‌گذار تصمیم می‌گرفت مستقیما معامله کند، از پرداخت آنها معاف می‌بود. در عین حال گرچه سهامداران حق انتخاب نوع صندوق سرمایه‌گذاری را در اختیار دارند، درباره انتخاب سهام اختیاری ندارند و این امر بر عهده مدیران صندوق است. از طرفی اگر سهامداران به شکل مستقیم سهم شرکتی را خریداری کنند، حق حضور در مجمع و تصمیم‌گیری پیرامون برخی امور شرکت‌های سهامی را دارند و این در حالی است که سهامدار صندوق از چنین حقی برخوردار نیست و صرفا در صورت داشتن واحد سرمایه‌گذاری ممتاز قادر به شرکت در مجمع صندوق سرمایه‌گذاری است.

نرخ بازدهی صندوق
نرخ بازدهی صندوق بر اساس چنین محاسبه‌ای به‌دست می‌آید:
افزایش یا کاهش خالص ارزش دارایی‌ها به‌علاوه سود سرمایه‌ای و سود سهام توزیع‌شده توسط صندوق تقسیم بر خالص ارزش دارایی‌های صندوق
(NAV1 - NAV0 + Income and capital gain distributions)/ NAV0

>>تکمیلی : سازوکار صندوقهای ETF و تفاوت آنها با شرکتهای سرمایه گذاری وهلدینگ

صندوقهای ETF یکی از ابزارهای سرمایه‌گذاری مشاع است که در کنار صندوق‌های سرمایه‌گذاری مشترک (Open-end/ mutual fund)، صندوق‌های سرمایه‌گذاری بسته (Closed-end fund) و شرکت‌های سرمایه‌گذاری، به دارندگان واحدهای سرمایه‌گذاری (یا سهام در مورد شرکت سرمایه‌گذاری) امکان می‌دهد به‌صورت مشاع و متناسب با تعداد واحدهای سرمایه‌گذاری خود، مالک سبدی از دارایی‌های عمدتا مالی باشند. آنچه ETF را از صندوق‌های سرمایه‌گذاری مشترک متمایز می‌کند این است که ورود یا خروج سرمایه گذاران، در صندوق‌های سرمایه‌گذاری مشترک صرفا از طریق صدور و ابطال واحدهای سرمایه‌گذاری است، درحالیکه در ETF (و همین‌طور شرکت‌های سرمایه‌گذاری و صندوق‌های بسته) ورود و خروج سرمایه‌گذاران صرفا از طریق خرید و فروش واحدهای سرمایه‌گذاری در بازار امکان‌پذیر است. در مقابل، آنچه ETF را از شرکت‌های سرمایه‌گذاری و صندوق‌های بسته متمایز می‌کند این است که مشابه صندوق‌های سرمایه‌گذاری مشترک، از طریق یک سازوکار مشخص، ارزش هر واحد سرمایه‌گذاری عینا معادل ارزش دارایی‌های موجود در سبد صندوق است. توضیح اینکه در شرکت‌های سرمایه‌گذاری و صندوق‌های بسته، ممکن است فشار عرضه و تقاضا بگونه‌ای باشد که قیمت هر سهم یا واحد شرکت سرمایه‌گذاری یا صندوق بسته از ارزش دارایی‌های موجودر در سبد آن فاصله قابل‌توجهی بگیرد. بعنوان مثال، آنچه بصورت سنتی در بورس تهران مشاهده می‌شود این است که قیمت هر سهم شرکت سرمایه‌گذاری حدودا بین ۲۰ تا ۳۰ درصد کمتر از ارزش دارایی‌های موجود در سبد آن است (که از آن با عنوان NAV یاد می‌شود). این فاصله با هجوم سرمایه‌گذاران در ماه‌های اخیر به بورس، بسیار کاهش یافته و در مواردی، بسیار بیش از ارزش دارایی‌های سبد قیمت‌گذاری شده است. بنابراین، در شرکت‌های سرمایه‌گذاری و صندوق‌های بسته سازوکاری برای نزدیک نگه داشتن قیمت و NAV وجود ندارد. در صندوق‌های سرمایه‌گذاری مشترک، از آنجا که امکان معامله واحدهای صندوق در بازار وجود ندارد، این موضوع کاملا منتفی است. اما در ETF‌ها، نهادهایی توسط عنوان بازارگردان یا AP (Authorized participant) وجود دارند که درصورتیکه قیمت بیش از NAV باشد، با خرید و افزایش دادن دارایی‌های موجود در صندوق، اقدام به صدور واحد صندوق و فروش آن در بازار می‌کنند تا به این ترتیب، عرضه واحد صندوق افزایش و قیمت آن کاهش پیدا کرده و به NAV نزدیک شود. برعکس، اگر قیمت کمتر از NAV باشد، بازارگردان با خرید واحدهای صندوق از بازار آنها را ابطال می‌کند و متناسب با آن نیز، بخشی از دارایی‌های صندوق را در بازار می‌فروشد. به این ترتیب، بازارگردان از طریق «قبض و بسط» مداوم صندوق، تلاش می‌کند قیمت و NAV آن را نزدیک به هم نگه دارد. ناگفته پیداست که این قبض و بسط مداوم، مستلزم وجود دارایی‌های بسیار نقدشونده در صندوق است که در بخش بعدی به چالش‌های ناشی از آن اشاره خواهد شد.

براساس اطلاعات موجود، در ساختار پیشنهادی دولت چنین ترتیباتی پیش‌بینی نشده است و نقش بازارگردان صرفا مشابه سایر سهام موجود در بازار، خرید و فروش و ایجاد نقدشوندگی به میزان تعهد خود (۵درصد) است و بنابراین، یکی از تفاوت‌های اساسی ساختار پیشنهادی با ETF عدم امکان قبض و بسط صندوق و خرید و فروش دارایی‌های تحت کنترل آن توسط بازارگردان است.

تفاوت مهم دیگری که ساختار پیشنهادی دولت با مفهوم ETF دارد، این است که اصولا ساختار ETF بر مبنای سرمایه‌گذاری و نه بنگاه‌داری طراحی شده است. به عبارت دیگر، در ETF‌های رایج معمولا درصد سهامی که از یک شرکت در سبد ETF وجود دارد بسیار ناچیز بوده و بنابراین، موضوع مداخله در مدیریت آن شرکت و سازوکارهای حکمرانی موضوعیت پیدا نمی‌کند. به همین دلیل، اصولا ETF با هدف بنگاه‌داری و اعمال حاکمیت شرکتی بر شرکت‌های سرمایه‌پذیر طراحی نشده است. لازم به ذکر است که حتی در بزرگ‌ترین نهادهای مدیریت دارایی جهان همچون BlackRock و VanGuard هم که هریک به تنهایی حدود هزار صندوق مختلف ETF و mutual fund را مدیریت می‌کنند، جمع درصد مالکیت همه این صندوق‌ها در شرکت‌های سرمایه‌پذیر تقریبا در همه موارد زیر ۱۰ درصد است. به‌علاوه، هریک از این شرکت‌ها، اعمال حکمرانی بر سهام کلیه صندوق‌های تحت مدیریت خود را تجمیع کرده و نظامات گسترده‌ای برای اعمال حکمرانی شرکتی بر شرکت‌های سرمایه‌پذیر تدوین کرده‌اند که با این حال، چالش‌های مربوط به آن یکی از مباحث داغ حکمرانی در پژوهش‌های مالی است. بنابراین، آنچه در ایران قرار است در قالب اعمال حکمرانی از طریق ETF بر مجموعه‌ای از بنگاه‌های بزرگ اعمال شود، در بازارهای بین‌المللی مرسوم نبوده و در ادامه به چالش‌های ناشی از آن پرداخته خواهد شد.

در یک جمع‌بندی می‌توان گفت، اولا ساختار پیشنهادی، برخلاف ETF سازوکاری برای قبض و بسط صندوق و نزدیک نگه داشتن قیمت و NAV آن ندارد و حتی در صورت وجود این سازوکار، ماهیت بلوکی، متمرکز و غیرنقدشونده دارایی‌های آن، امکان خرید و فروش پیوسته را از آن سلب کرده است. ثانیا، ساختار ETF برای بنگاه‌داری یا اعمال حاکمیت بر بنگاه‌های سرمایه‌پذیر طراحی نشده و برخلاف ساختار پیشنهادی دولت، انتظار نمی‌رود در مدیریت بنگاه‌ها و انتخاب اعضای هیات‌مدیره و سایر شئون حکمرانی مداخله جدی داشته باشد. این دو ویژگی، یعنی عدم امکان قبض و بسط سریع و بنگاه‌داری، ساختار پیشنهادی دولت را بسیار شبیه به هلدینگ‌ها (و تا حدی شرکت‌های سرمایه‌گذاری) می‌کند که صرفا از طریق افزایش و کاهش سرمایه که پروسه‌ای پیچیده و زمانبر است امکان قبض و بسط دارند و به‌علاوه، فلسفه وجودی هلدینگ‌ها همان بنگاه‌داری است. اما طبعا دولت ترجیح داده به جای ایجاد هلدینگ و شرکت سرمایه‌گذاری، ساختار پیشنهادی خود را تحت عنوان ETF معرفی کند، زیرا اولا پیچیدگی‌های حاکم بر ایجاد شرکت‌های دولتی و انتقال دارایی‌های دولت به آنها و . را نخواهد داشت و ثانیا، هلدینگ‌ها و شرکت‌های سرمایه‌گذاری همانند سایر شرکت‌های سهامی، نظام حکمرانی خود را باید متناسب با قانون تجارت و اصول منبعث از آن مانند برابر بودن حق‌رای سهامداران و . تنظیم کند. نامگذاری ساختار پیشنهادی با عنوان ETF عملا به دولت اجازه داده خارج از محدودیت‌های قانون تجارت و آن‌گونه که خود صلاح می‌داند، نظام حکمرانی آن را طراحی کند.