آشنایی با میانگین صنعتی داو جونز

آشنایی با انواع تحلیل تکنیکال ویژه بازار رمز ارزها

تحلیل تکنیکال یا تحلیل تکنیکی (Technical Analysis) روشی برای پیش بینی قیمت در بازارها، بر اساس مطالعه و بررسی تاریخچه قیمت و حجم معاملات در آن بازار است.

تاریخچه تحلیل تکنیکال

تحلیل تکنیکال حدود سه قرن قدمت دارد و استفاده از شاخص های تکنیکال و ترسیم نمودارهای تکنیکال را می‌توان در نوشته های قرن هفدهم و هجدهم میلادی نیز مشاهده کرد. شاید بتوان گفت که نخستین استفاده مستقیم اقتصادی مشهور از تحلیل تکنیکال را چارلز داو انجام داده است. چارلز داو که بنیان گذار وال استریت ژورنال است، شاخص میانگین صنعتی داو جونز را نیز طراحی کرد که هنوز، با وجود نواقص این شاخص و نقدهایی که بر آن وارد است، از جمله شاخص‌های مهم اقتصادی محسوب می‌شود. تحلیل تکنیکال در بازار بورس اوراق بهادار، بازار ارز و فارکس و نیز بازارهای بورس کالا مورد استفاده قرار می‌گیرد.

لایو آشنایی با انواع تحلیل تکنیکال ویژه بازار رمز ارزها بین امین ابراهیمی کیانی و دکتر حامد مصدقیان برگزار گردید، که در این لایو اینستاگرامی به موضوع ریزش سنگین ارز دیجیتال پرداخته شد. با گذراندن در کلاس ارز دیجیتال اصفهان شما کاربران عزیز می‌توانید به دانش و مهارت کافی در حوضه رمز ارز ها و بازارهای مالی فعالیت داشته و کسب درآمد دلاری داشته باشید

برا اطلاع از آخرین اخبار و آموزش‌های آشنایی با میانگین صنعتی داو جونز تخصصی ارز دیجیتال با استادترید همراه باشید.

مهمترین خبرهای اقتصادی روز ایران و جهان سه شنبه 20 مهر 1400

گلدمگ: سهام عدالت 532 هزار تومانی چقدر شد؟ سقوط 250 واحدی داوجونز، صعود دلار در بازار جهانی، قیمت طلا به رغم تقویت دلار رشد کرد، افت قیمت نفت خام پس از چهار روز رشد متوالی، میرکاظمی: نگاه ما به بودجه 1401 نگاه تحولی است و ارزش بازار جهانی ارز‌های دیجیتالی

دلایل محبوبیت پراید 7 هزار دلاری در بازار عراق

معاون صادرات گروه خودروسازی سایپا گفت: محبوبیت پراید131 در بازار عراق به سه دلیل است که مهمترین آن، قیمت رقابتی در مقایسه با محصولات دیگر تولیدکنندگان جهانی است. درحال حاضر تمام شرکت های خودروسازی، آشنایی با میانگین صنعتی داو جونز محصولات خود را با شرایط اعتباری و اقساطی در بازار عراق عرضه می کنند و تنها خودرویی که فروش نقدی دارد، پراید است. وی با اشاره به برخی اظهارنظرهای نادرست پیرامون شرایط فروش و استقبال از خودرو پراید در عراق گفت: متاسفانه آنچه گاه باعث انتشار اخبار کذب و نادرست از شرایط فروش محصولات گروه خودروسازی سایپا در عراق می شود، به دلایلی از جمله مشکل ترجمه، عدم آشنایی با شرایط بازار عراق و مهمتر از همه مقایسه با بازار خودرو در ایران است؛ برای نمونه، محاسبه می کنند که یک خودرو با گیربکس اتوماتیک در ایران 800 میلیون (8 برابر پراید) است، در حالی که همان خودرو اتوماتیک آشنایی با میانگین صنعتی داو جونز در بازار عراق 15 تا 25 هزار دلار قیمت دارد، بعد این دو قیمت را تناسب بسته و کشف قیمت می کنند که پراید هم در عراق باید یک هشتم (حدود سه هزار دلار) قیمت داشته باشد!

وی ادامه داد: در عراق کمترین قیمت خودرو با قیمت حدود 7 هزار دلار به پراید131 تعلق دارد؛ بنابراین باید توجه داشت که مناسبات بازار خودرو در ایران و عراق یکسان نیست و مقایسه آنها به اشتباه محاسباتی منجر خواهد شد. کریمی گفت: یکی دیگر از موضوعاتی که باید به آن آشنایی داشت، نحوه محاسبات مرسوم مالی در عراق است، به عنوان مثال اگر با این موضوع آشنا نباشید که عراقی ها به صد دلاری «یک ورق» می گویند یا اینکه محاسبات دینار را به صورت خلاصه درج می کنند، فکر می کنید خودرو پراید در وب سایت پر مخاطب «سوق المفتوح» 740 دلار قیمت گذاری شده است؛ در حالی که این خودرو شماره گذاری شده و آماده استفاده 7400 دلار است. وی افزود: گاه تصاویری منتشر می شود از امکانات متفاوت خودروهای ایرانی در بازار عراق از جمله اینکه روی خودرو پراید، مالتی مدیا (نمایشگر) نصب شده؛ این امر صحیح است اما باید توجه داشت که این امکانات به درخواست مشتری روی خودرو نصب شده و همان مالتی مدیا 250 دلار به قیمت خودرو اضافه خواهد کرد.

سنگین ترین صفوف خرید در روز قرمزپوشی بورس

در حالی که روز گذشته شاخص کل بورس با رشد هزار و 869 واحدی معاملات خود را به پایان رساند؛ امروز و در لحظه انتشار این پیمانه، نماگر کل بورس با افت بیش از 33 هزار واحدی مواجه شده است.

سهام عدالت 532 هزار تومانی چقدر شد؟

در پایان معاملات دیروز بازار سهام، ارزش سهام عدالت به 13 میلیون و 905 هزار و 248 تومان رسید که نسبت به روز معاملاتی گذشته 0.03 درصد معادل 4 هزار و 823 تومان کاهش داشت. با احتساب این موضوع، ارزش 60 درصد قابل فروش سبد 532 هزار تومانی سهام عدالت به 8 میلیون و 343 هزار و 148 تومان رسیده است.

رشد بیش از 100 درصدی تامین مالی از طریق بازار سرمایه در مرداد1400

مجموع تامین مالی از طریق بازار سرمایه در دومین ماه تابستان با رشد 106 درصدی نسبت به ماه قبل، به رقم 414.2 هزار میلیارد ریال رسیده است. از سوی دیگر در پنج ماهه نخست سال نیز مجموع تامین مالی از طریق بازار سرمایه به رقم 1411.6 هزار میلیارد ریال رسیده که نسبت به پنج ماهه سال قبل، 11.8 درصد افزایش یافته است.

مدیرعامل یک بانک: بیتکوین مثل سیگار، بی ارزش است، اما پرطرفدار!

مدیرعامل بانک جی پی مورگان گفت: مشتریان بانک ما افراد بالغ هستند و وقتی بخواهند با پولشان بیتکوین بخرند نمی توانیم جلویشان را بگیریم اما وظیفه ما این است که تا جای ممکن نسبت به مخاطرات چنین کاری به آن ها هشدار دهیم. به نقل از سی ان بی سی، جیمی دیمون در جریان سخنرانی خود در کنفرانس موسسه مالی بین الملل، با بیان اینکه دولت ها به زودی دست به قانون گذاری در حوزه ارزهای دیجیتالی خواهند زد، گفت: به شخصه فکر می کنم بیتکوین یک چیز بی ارزش است: مهم نیست خیلی ها در مورد ارزهای دیجیتالی چه فکری می کنند؛ اما دولت ها به زودی به سراغشان خواهند رفت و این کار را با هدف کسب درآمد مالیاتی انجام می دهند.

دیمون که از منتقدان بیتکوین محسوب می شود و پیشتر نیز این ارز را یک کلاهبرداری خوانده بود، بار دیگر گفت که نسبت به بیتکوین حس خوبی ندارد. به شخصه فکر می کنم بیتکوین بی ارزش است؛ چیزی مثل سیگار. شما نباید سیگار بکشید اما خیلی ها این کار را می کنند. مشتریان بانک ما افراد بالغ هستند و وقتی بخواهند با پولشان بیتکوین بخرند نمی توانیم جلویشان را بگیریم اما وظیفه ما این است که تا جای ممکن نسبت به مخاطرات چنین کاری به آن ها هشدار دهیم. پیشتر بانک جی پی مورگان اعلام کرده بود مشتریان صندوق مدیریت ثروت این بانک در صورت تمایل امکان سرمایه گذاری در ارزهای دیجیتالی را خواهند داشت. جیمی دیمون بارها و بارها به بیتکوین حمله کرده و آن را یک تقلب دانسته که وی را یاد حباب های کاذب قرن هفدهمی (جنون گل لاله هلندی) می اندازد. البته دیمون از طرفداران سرسخت بلاک چین به شمار می رود و بارها و بارها خواهان بهره گیری از ظرفیت های این فناوری در نظام مالی و بانکی شده است. بانک جی پی مورگان سرمایه گذاری سنگینی روی فناوری بلاک چین انجام داده است و اخیرا نیز این بانک از پلتفرم خود برای انتقال وجوه بین حساب های این بانک بر بستر بلاک چین رونمایی کرده بود.

سقوط 250 واحدی داوجونز

سهام آمریکا در پایان معاملات دیشب وال استریت (بامداد سه‌شنبه به وقت تهران) در حالی افت کردند که سرمایه‌گذاران با جهش قیمت‌های انرژی و نگرانی‌های اقتصادی روبرو هستند. میانگین صنعتی داو جونز 250.19 درصد یا 0.7 درصد سقوط کرد و به 34٫496.06 واحد بازگشت. این در حالی اتفاق افتاد که این شاخص در ابتدای معاملات 200 واحد جهش کرده بود. اس‌اندپی هم 0.7 درصد از ارزش خود را از دست داد و به 4٫361.19 واحد رسید، در حالی که کامپوزیت نزدک 0.6 درصد افت کرد و به 14٫486.20 واحد رسید. افت شاخص‌های سهام آمریکا در حالی در ساعات پایانی معاملات شدت گرفت که سرمایه‌گذاران مشغول هضم داده‌های مختلفی مانند بالا رفتن قیمت انرژی و تورم در اروپا و کمبود زغال‌سنگ در آسیا بودند. بازار اوراق قرضه آمریکا به علت تعطیلی رسمی مربوط به روز کریستوف کلمب، بسته بود. از سوی دیگر بانک گلدمن ساکس هم دیشب پیش‌بینی رشد اقتصادی آمریکا را کاهش داد تا شاخص‌های سهام آمریکا تحت فشار قرار بگیرند.

صعود دلار در بازار جهانی

ارزش دلار مقابل بیشتر ارز‌ها افزایش پیدا کرد.شاخص دلار که نرخ برابری آن در مقابل سبدی از ارز‌های جهانی را اندازه‌ می‌گیرد، در معاملات امروز با 0.26 درصد افزایش نسبت به روز گذشته، در سطح 94.328 واحد بسته شد.

قیمت طلا علی‌رغم تقویت دلار رشد کرد

قیمت جهانی طلا در معاملات امروز، سه‌شنبه، در حالی تقویت شد که تقاضای خرید طلا علی‌رغم تقویت دلار افزایش یافته است. در حالی که سرمایه‌گذاران امیدوارند برنامه کاهش خرید گسترده اوراق قرضه توسط بانک مرکزی آمریکا از همین ماه بعد آغاز شود، ارزش دلار در معاملات امروز بالا رفته است. قیمت خرید نقدی هر اونس طلا در بورس لندن، اسپات‌گلد، تا ساعت 7:12 به وقت تهران، 0.21 درصد رشد کرد و به 1٫757.60 دلار رسید. قیمت پیش‌خرید هر اونس طلای آمریکا هم تا این لحظه با 0.14 درصد افزایش به 1٫758.20 دلار رسید. بالا رفتن قیمت‌های انرژی و دور جدید تورم در اروپا باعث شده است تا تقاضا برای خرید طلا به عنوان یک سرمایه امن بالا برود و قیمت آن تقویت شود.

افت قیمت نفت خام پس از 4 روز رشد متوالی

قیمت نفت خام که در چند روز متوالی اخیر تخت تأثیر جهش قیمت انرژی در اروپا و آسیا رشد کرده بود، در معاملات امروز، سه‌شنبه، افت کرد. کارشناسان معتقدند پس از رشد هفتگی هفته قبل و 4 روز رشد متوالی در معاملات روزانه، یک روز تنفس در روند رشد بازارها امری طبیعی محسوب می‌شود. قیمت پیش‌خرید هر بشکه نفت خام برنت، بنچ‌مارک جهانی قیمت نفت، تا ساعت 7:30 به وقت تهران، 26 سنت یا 0.3 درصد افت کرد و به 83.39 دلار بازگشت. قیمت پیش‌خرید هر بشکه نفت خام نیمه‌سنگین تگزاس غرب آمریکا هم تا این لحظه با 0.33 سنت یا 0.4 درصد افت به 80.19 دلار بازگشت. کریگ ارلم، تحلیل‌گر ارشد بازار در اوآندا می‌گوید: همچنان انرژی تخلیه نشده زیادی در روند رو به رشد نفت خام باقی مانده است و داده‌های اساسی بازار همه به شدت صعودی هستند. اگر در ادامه امسال قیمت نفت خام دوباره سه رقمی شود، هیچکس تعجب نخواهد کرد.

لیر ترکیه به پایین‌ترین سطح تاریخ در برابر دلار رسید

رویترز، ارزش لیر ترکیه در معاملات روز دوشنبه تخت تأثیر تقویت دلار و نگرانی‌های به وجود آمده در مورد سیاست‌گذاری‌های پولی ترکیه به پایین‌ترین سطح تاریخ خود سقوط کرد. نرخ برابری لیر با دلار آمریکا در معاملات امروز تا 8.9750 واحد سقوط کرد. ماه گذشته بانک مرکزی ترکیه نرخ بهره خود را به شکل غیرمنتظره‌ای 100 صدم درصد پایین آورد و به 18 درصد رساند. تحلیل‌گران این اقدام را مدرک جدیدی از دخالت‌های رجب طیب اردوغان در سیاست‌گذاری‌های پولی ترکیه به حساب می‌آورند. رئیس‌جمهور ترکیه خود را دشمن نرخ بهره اعلام کرده است. سقوط ارزش لیر پس از آن شدت گرفت که رویترز گزارش داد اردوغان اعتماد خود به رئیس بانک مرکزی، شهاب کاوجی‌اوغلو را از دست داده است، در حالی که تنها 7 ماه از برکناری رئیس قبلی بانک مرکزی می‌گذرد. خبرها حاکی از آن است که اردوغان اعتقاد دارد، کاهش نرخ بهره خیلی دیرتر از زمان مورد نظر او انجام شده است. لیر ترکیه تا به اینجای امسال بیش از 17 درصد از ارزش خود در مقابل دلار را از دست داده است. عامل دیگری که باعث شد ارزش لیر در معاملات امروز سقوط کند، این بود که دلار آمریکا امروز به بالاترین سطح سه ساله خود در برابر ین ژاپن رسیده بود. سرمایه‌گذاران امیدوارند، بانک مرکزی آمریکا برنامه خود برای کاهش مشوق‌های مالی را امسال کلید بزند.

چراغ سبز دولت به افزایش 10 درصدی حقوق کارکنان دولت در 1401

شب گذشته بخشنامه بودجه سال 1401 از سوی رئیس جمهور به سازمان برنامه و بودجه ابلاغ شد که در آن چارچوب و قواعد کلی حاکم بر تدوین بودجه تعیین می‌شود. بر این اساس همه دستگاه ها با محوریت سازمان برنامه و بودجه کشور با اهتمام جدی و مساعی جمعی و با تدوین برنامه ای منظم و تلاشی فراگیر و منضبط، کشور را برای رشد اقتصادی 8 درصد و تحقق جهش اقتصادی در سال آینده مهیا کنند. بخش نخست بخشنامه بودجه سال 1401 به تحلیل آسیب های اقتصاد کلان کشور پرداخته است، رویکردهای کلان بودجه سال 1401 در بخشنامه عبارت است از رشد اقتصادی با تمرکز برای ارتقای بهره وری، ثبات اقتصادی، عدالت محوری، تغییر ساختار آشنایی با میانگین صنعتی داو جونز بودجه و تأمین مالی اقتصاد است. به گزارش فارس، در حال حاضر ضوابط مالی بودجه 1401 از طرف سازمان برنامه و بودجه نهایی و ابلاغ نشده است. با وجود این، در بخشنامه بودجه سال 1401 شرکتهای دولتی، بانکها و مؤسسات انتفاعی وابسته به دولت و دﺳﺘﻮراﻟﻌﻤﻞ تهیه و تنظیم بودجه، افزایش ضریب ریالی حقوق کارکنان شرکت‌های دولتی علی الحساب 10 درصد تعیین شد که معمولا همه ساله این ضریب با کارمندان دولت یکسان است.

در یکی از بندهای این بخشنامه آمده است:‌ تمامی شرکت‌های دولتی از جمله شرکت‌هایی که دارای قوانین و مقررات خاص پرداخت حقوق و مزایا هستند، افزایش ضریب ریالی حقوق را به طور على الحساب ده (10) در‌صد لحاظ نمایند؛ رقم قطعی ضریب به تصویب هیات وزیران خواهد رسید، افزایش حقوق و دستمزد مشمولان قانون کار على الحساب ده (10) درصد لحاظ شود، رقم قطعی افزایش به تصویب شورای عالی کار خواهد رسید. بدیهی است ضریب حقوق اعلامی در بخشنامه بودجه سال 1401، ابلاغی توسط رئیس‌جمهور، ملاک محاسبه و تنظیم نهایی هزینه پرسنلی تمامی شرکتهای دولتی خواهد بود. در بخش دیگری از این بخشنامه عیدی پایان سال 1401 در بودجه پیشنهادی معادل 16,500,00 ریال به طور على الحساب پیش‌بینی می‌شود، مبلغ قطعی پاداش، پایان سال به تصویب هیئت وزیران خواهد رسید.

میرکاظمی: نگاه ما به بودجه 1401 نگاه تحولی است

پانزدهمین جلسه ستاد تهیه و تدوین لایحه بودجه سال 1401 کل کشور، با حضور رئیس سازمان برنامه و بودجه، رئیس کمیسیون اقتصادی، رئیس کمیسیون برنامه و بودجه مجلس، و اعضای مشاورین و رؤسای این سازمان، با موضوع جهت گیری اصلی بودجه 1401 و بررسی عملکرد اعتبارات هزینه‌ای و راهکارهای پیشنهادی بخش آموزش و پرورش برگزار شد. سید مسعود میرکاظمی رئیس سازمان برنامه و بودجه در این جلسه تصریح کرد: دستاوردهای اقتصادی مطلوب نیست. بهره وری پایین، تورم بالا سطح درآمد مردم پایین و هزینه‌ها بالا رفته و برون رفت جامعه از این شرایط نیاز به تغییر دارد. با توجه به سیاست‌های ابلاغی و دستورهای رهبر معظم انقلاب و خواسته رئیس جمهور، باید تغییرات ساختاری اتفاق بیفتد که در این راستا، سازمان برنامه و بودجه، جدی و کارشناسی از دو ماه پیش کار را آغاز کرده است. لذا همکاری و مشارکت مجلس شورای اسلامی برای به ثمر رسیدن این مهم بسیار بااهمیت است.

معاون رئیس جمهور با اشاره به اینکه بسیاری از پروژه‌ها در سطح استان‌ها و شهرستان‌ها نیمه تمام رها شده است، افزود: با همکاری دولت و مجلس می‌توان بر بسیاری از مشکلات فائق آمد، باید در سطح استان‌ها و شهرستان بسترهای لازم فراهم شود که با استفاده از منابع داخلی و ظرفیت‌های موجود، اتمام پروژه‌ها را در دستور کار قرار داد. رئیس سازمان برنامه و بودجه با اشاره به اینکه نگاه ما به بودجه 1401 نگاه تحولی است، تاکید کرد: در سنوات گذشته به دلیل کسری بودجه و عدم تحقق برنامه‌ها خلق پول افسار گسیخته اتفاق افتاده و این مهم، تورم بالا بر اقتصاد تحمیل کرده و سطح معیشت مردم پایین آمده است که در مناطق محروم افزایش قیمت کالا از متوسط کشور هم بالاتر است، حال آننکه که درآمد این بخش جامعه از شرایط مطلوب و قابل قبولی ندارد.

ارزش بازار جهانی ارزهای دیجیتالی

مجموع ارزش بازار جهانی ارزهای دیجیتالی در حال حاضر 2340 میلیارد دلار برآورد می‌شود که این رقم نسبت به روز قبل 1.27 درصد بیشتر شده است. در حال حاضر 47 درصد کل بازار ارزهای دیجیتالی در اختیار بیتکوین و 18 درصد در اختیار اتریوم است. بیتکوین 12 سال پیش توسط گروه گمنامی از معامله‌گران بر بستر بلاک‌چین ایجاد شد و از سال 2009 معاملات اولیه آن شکل گرفت.

مدیریت مالی و سرمایه گذاری

اموزش سرمایه گذاری در بازار سرمایه و ارایه مشاوره های مالی و سرمایه گذاری

آشنایی با شاخص ها

براي محاسبه شاخص ، يك سال را به عنوان سال مبنا يا پايه فرض كرده و پس از تقسيم ارزش جاري، بر ارزش مبنا ( ارزش سال پايه ) ، آن را در عدد 100 ضرب مي كنيم . عدد بدست آمده، شاخص آن گروه يا دسته مورد نظر را به ما نشان مي دهد . در هر بازار بورس اوراق بهاداري، ميتوان بنا بر احتياج و كارايي شاخصهاي زيادي را تعريف و محاسبه نمود . در تمام بورس هاي دنيا نيز، شاخص هاي زيادي براي گروهها و شركتهاي مختلف محاسبه مي شود .

بعنوان مثال تغييرات 30 شركت صنعتي 20 شركت حمل و نقل و ( DOW &JONES ) در بازار سهام امريكا شاخص داو جونز تغييرات سهام خارج از بورس را نشان مي دهد ( NASDAQ ) 15 شركت خدماتي را نشان ميدهد ويا شاخص نزدك . محاسبه برخي از بورسهاي دنيا عبارتند از :

بورس نيويورك 250dax ) و آلمان ( CAC ) فرانسه ( AEX ) آمستردام ( TOPIX ) و ( NIKIIE ) توكيو ( FTSE) شود . بورس لندن میباشد.

در بورس اوراق بهادار تهران نيز، شاخص هاي زيادي محاسبه مي گردد، كه هر شخص يا گروهي بنا به نياز خود از آنها استفاده ميكند .

(TEPIX ) شاخص كل قيمت ذمي باشد، يكي از اصلي ترين شاخصهاي TEHRAN PRICE INDEX شاخص كل قيمت ، كه مخفف كلمه بورس اوراق بهادار تهران است كه روش محاسبه آن بر اساس فرمول زير ( فرمول لاسپيرز ) انجام ميگيرد .

كه در اين محاسبه سال پايه سال 1369 ميباشد . اين شاخص گوياي آن است كه ارزش كل بازار ،نسبت به سال پايه ،يا همان سال 1369 ، چند برابر شده . فرضا شاخص 12700 نشان مي دهد، كه ارزش بازار نسبت به سال 1369 كه سال پايه مي باشد ، 127 برابر گرديده است . شاخص كل قيمت ، در بورس تهران براي سه گروه محاسبه مي شود كه

-1 شاخص قيمت كل بازار : كه در محاسبه آن قيمت سهام تمام شركتهاي معامله شده تاثير داده ميشود .

-2 شاخص قيمت تالار اصلي : كه در محاسبه آن فقط قيمت سهام شركتهاي معامله شده در تابلو اصلي تاثير داده

-3 شاخص قيمت تالار فرعي : كه در محاسبه آن فقط قيمت سهام شركتهاي معامله شده در تابلوي فرعي تاثير داده

ويژگيهاي شاخص كل قيمت عبارتند از :

-1 موزون بودن : بدين معنا كه، چون در محاسبه آن، ارزش سهام در تعداد سهام منتشره ضرب ميگردد ، پس تغييرات قيمت سهام بر اساس تعداد سهام منتشر شده شركتها ، در شاخص تاثير گذار است . يعني هر چقدر تعداد سهام منتشره شركت بيشتر باشد، تغييرات قيمت سهم مورد نظر تاثير بيشتري بر روي شاخص خواهد گذاشت .

-2 جامع بودن : اين شاخص، به لحاظ اينكه بر اساس تغييرات سهام تمام شركتهاي پذيرفته شده در بورس اوراق بهادار ، محاسبه ميگردد، لذا خصوصيت جامع بودن را داراست .

-3 در دسترس بودن : شاخص كل قيمت ، به لحاظ اينكه بصورت لحظه اي توسط سازمان بورس اوراق بهادار محاسبه و در اختيار افراد قرار مي گيرد، لذا داراي خصوصيت در دسترس بودن ميباشد .

موارد تعديل شاخص كل قيمت

شاخص كل قيمت در موارد زير تعديل ميگردد و در حقيقت تغييرات ناشي از موارد زير در مقدار شاخص اثري ندارد .

- آشنایی با میانگین صنعتی داو جونز 1 ورود و خروج شركتها : به هنگام ورود و خروج شركتها ، به دليل افزايش يا كاهش ارزش جاري سهام ، اصولا ارزش پايه سهام تعديل مي گردد ، تا تغييري در عدد شاخص حاصل نشود . به عبارتي با افزايش صورت كسر در مخرج ان تغييري مي دهند، تا حاصل تقسيم صورت بر مخرج آشنایی با میانگین صنعتی داو جونز تغيير نكند .

-2 افزايش سرمايه از طريق آورده و يا مطالبات سهامداران :

به علت اينكه با افزايش سرمايه از طريق آورده و يا مطالبات سهامداران ، ارزش جاري سهام افزايش مي يابد، لذا، در اين موارد نيز ،ارزش پايه سهام ، بايد به گونه اي تعديل گردد تا تغييري در عدد شاخص حاصل نگردد .

-3 ادغام شركتها : در صورت ادغام دو يا چند شركت، در هم، نيز مي بايست در ارزش پايه سهام تغيير داده شود ، تا عدد شاخص تغييري نكند .

ولي در برخي موارد نيازي به تعديل شاخص نمي باشد كه اين موارد عبارتند از :

- 1 افزايش سرمايه از محل اندوخته : زيرا در اين حالت، همان مبلغ اندوخته كه متعلق به سهامداران بوده،بصورت سهام جديد به آنها داده ميشود، پس تغييري در حقوق صاحبان سرمايه اتفاق نيفتاده ، لذا در اين حالت نيازي به تعديل شاخص نيست .

-2 تجزيه و تجميع سهام : در اين حالت نيز تنها تعداد سهام منتشره تغيير يافته و چون به تناسب ان قيمت سهم نيز تغيير مي يابد، لذا نيازي به تعديل شاخص نيست . البته لازم به ذكر است كه در ايران عملا اينكار امكان پذير نيست و ارزش اسمي هر سهم بطور ثابت 1000 ريال ميباشد

-3 پرداخت سود نقدي : در اين حالت نيز چون اصولا به تناسب پرداخت سود نقدي ، قيمت سهام نيز، كاهش مي يابد، لذا نيازي به تعديل عدد شاخص نيست .

(TEDIX ) شاخص بازده نقدي

از تفاضل منطقي شاخص قيمت و بازده نقدي از شاخص قيمت بدست مي آيد و نشان دهنده تغييرات بازده نقدي سهام ميباشد .

/ تذكر : عدد پايه شاخصهاي قيمت و بازده نقدي و بازده نقدي سهام در ابتداي سال 1377 برابر ۰۸/۱۶۵۳ شده ، كه همسنجي اين دو آشنایی با میانگین صنعتی داو جونز را با شاخص كل قيمت در آن تاريخ امكان پذير سازد .

فرمول محاسبه آن، همانند محاسبه شاخص كل مي باشد و نشان دهنده تغييرات در ارزش سهام شركتهاي صنعتي ميباشد و براي هر صنعت بطور جداگانه محاسبه ميگردد .

فرمول محاسبه آن ، همانند محاسبه شاخص كل مي باشد و نشان دهنده تغييرات در ارزش سهام شركتهاي سرمايه گذاري مي باشد .

فرمول محاسبه آن همانند محاسبه شاخص كل قيمت ميباشد و براي هر شركتي بطور جداگانه محاسبه ميگردد . و براي محاسبه آن شاخص هر شركتي را در بدو ورود 100 تعيين نموده اند .

روش ميانگين ساده ( شاخص 50 شركت برتر يا tx -۵۰ : شان دهنده شاخص 50 ميانگين قيمت سهام 50 شركت برتر مي باشد . ، معمولا هر سه ماه يكبار، 50 شركت برتر در بورس اوراق بهادار معرفي مي گردند . محاسبه اين شاخص به روش محاسبه شاخص داو جونز ميباشد . به عبارتي در اين محاسبه، تعداد سهام منتشره شركت تاثير داده نمي شود و تنها از جمع قيمت سهام 50 شركت تقسيم بر تعداد آنها ( تعديل شده ) بدست مي آيد .( اين تعداد در اولين روز محاسبه يعني ابتداي سال 1379 عدد 50 بوده كه بعدها به تدريج تعديل شده ) نيز در موارد زير بايد تعديل شود . يعني عدد 50 در مخرج را بايد به گونه اي تغيير داد تا تاثير تفاوت tx - 50 شاخص قيمت بر شاخص به خاطر موارد زير خنثي گردد .

مواردي كه شاخص مذكور تعديل ميشود عبارتند از :

-1 در صورت افزايش سرمايه به هر روشي ( چه آورده و چه اندوخته )

-2 ورود و خروج شركتها از ليست 50 شركت برتر در پايان هر سه ماه

-3 تجزيه و تجميع سهام ( كه فعلا در ايران امكان پذير نيست )

به روش آشنایی با میانگین صنعتی داو جونز ميانگين موزون : شاخص 50 شركت برتر tx - 50

اين شاخص نيز بوسيله تغييرات ارزش سهام 50 شركت برتر محاسبه مي شود ولي طرز محاسبه آن به روش ميانگين موزون ( روش لاسپيرز ) مي باشد و تعداد سهام منتشره شركتها در محاسبه آن تاثير گذار است .

محاسبه شاخص هاي مختلف، بر اساس فرمولهاي قراردادي انجام ميگيرد و هر شاخصي بنا بر داده ها و فرمول مورد استفاده مي تواند گوياي تغييرات خاصي باشد . لذا به غير از شاخص كل قيمت كه نشان دهنده تغييرات قيمت كليه شركتها مي باشد مابقي شاخص ها بنا بر نوع محاسبه و شركتهايي كه در آن مورد محاسبه قرار مي گيرند بايد تفسير شوند . حال كه تا حدودي با نحوه محاسبه شاخص هاي مختلف آشنا شديم ، لازم است با توجه به اينكه سهام چه شركتهايي در شاخص مورد نظر تاثير گذار بوده اند ، تفسير لازم را از شاخص مورد نظر داشته باشيم .

در این وبلاگ سعی شده که اطلاعاتی پیرامون مسایل مالی و سرمایه گذاری و اطلاعات اولیه برای اشخاص علاقه مند به مسایل مالی مطرح شود و در زمینه سرمایه گذاری در بورس اوراق بهادار تا حد امکان به طور رایگان مشاوره ارایه شود

آشنایی با بازارهای سهام و بازارهای با درآمد ثابت

امروزه به واسطه پیشرفت تکنولوژی و در نتیجه انتقال آسان تر سرمایه، سرمایه گذاری در بازارهای سهام جهانی بسیار آسان تر شده است؛ بنابراین برای تمام افراد فرصت های سرمایه گذاری بسیار مناسبی بدون توجه به موقعیت جغرافیایی آنها فراهم شده است. این مسئله باعث گردیده تا بین ارز یک کشور و بازار سهام آن یک همبستگی قدرتمند به وجود بیاید؛ اگر بازار سهام رشد کند، دلارهای سرمایه گذاری برای بهره بردن از فرصت ها سرازیر می آشنایی با میانگین صنعتی داو جونز شود. در مقابل عدم رشد بازار سهام می تواند موجب تحریک سرمایه گذاران محلی برای فروش دارایی های خود شود تا بتوانند در خارج از کشور سرمایه گذاری نمایند.

در سال های اخیر جاذبه بازار سهام در مقایسه با بازارهای با درآمد ثابت افزایش یافته است. از اوایل دهه ۱۹۹۰، نسبت مبادلات خارجی روی اوراق قرضه دولتی آمریکا نسبت به سهام آمریکا از ۱۰ به ۱ به نسبت ۲ به ۱ کاهش داشته است. میانگین شاخص داو جونز صنعتی بین سالهای ۱۹۹۴ تا ۱۹۹۹ میلادی همبستگی بسیار زیادی (در حدود ۸۱ درصد) با جفت ارز EUR/ USD دارد. ضمن اینکه شاخص داو جونز از سال ۱۹۹۱ تا ۱۹۹۹ میلادی ۳۰۰ درصد افزایش داشته در صورتی که شاخص دلار در همان زمان افزایشی نزدیک به ۳۰ درصد را تجربه کرده است. در نتیجه معامله گران بازار ارز به منظور پیش بینی جریان سرمایه بر اساس سهام چه در میان مدت و چه کوتاه مدت بایستی به بازارهای جهانی سهام توجه داشته باشند.

هر چند این ارتباط به دلیل ترکیدن حباب صنعتی در ایالات متحده تغییر کرده است و سرمایه گذاران خارجی را قدری ریسک گریز نموده و باعث شده که همبستگی کمتری بین بازار سهام آمریکا و دلار آمریکا وجود داشته باشد. با این وجود این ارتباط همچنان وجود دارد و بسیار هم اهمیت دارد چرا که تمام معامله گران برای شناسایی فرصت های بین بازارها بایستی بازار های جهانی را مورد ارزیابی قرار دهند.

همبستگی شاخص داو جونز و EUR/USD

بازارهای با درآمد ثابت

این بازارها همانند بازار سهام رابطه نزدیکی با تغییرات نرخ مبادلات ارزی دارند. این بازارها به جهت دارا بودن امنیت ذاتی خود در شرایط نامساعد اقتصادی می توانند سرمایه گذاران خارجی را به خود جذب نمایند که لازمه این کار خرید ارز رایج کشور مذکور توسط این سرمایه گذاران می باشد.

یک معیار خوب برای جریان سرمایه در بازارهای با درآمد ثابت، بازدهی کوتاه مدت و دراز مدت اوراق قرضه دولتی (Government Bonds) می باشد. خوب است که اختلاف بین بازدهی اوراق قرضه ۱۰ ساله خزانه آمریکا و بازدهی اوراق قرضه خارجی مورد توجه قرار گیرد. دلیل این امر را بایستی در تمایل سرمایه گذاران بین المللی برای سرمایه گذاری در کشورهایی با دارایی های پر بازده جستجو کرد. اگر دارایی های آمریکا بالاترین بازدهی را داشته باشد، این امر باعث تشویق سرمایه گذاری بیشتر بر روی ابزارهای مالی آمریکا شده و از این رو دلار آمریکا نیز تقویت می شود. سرمایه گذاران همچنین می توانند از بازدهی های کوتاه مدتی چون تفاوت قیمتی اوراق قرضه دو ساله دولتی جهت ارزیابی جریان کوتاه مدت سرمایه های بین المللی استفاده کنند. در کنار سودهای اوراق قرضه دولتی، برای تخمین نوسانات دلار می توان از وضعیت دارایی های فدرال در بازار فیوچرز نیز بهره برد چرا که آنها در راستای انتظارات سیاست نرخ بهره آینده فدرال قیمت می خورند. به طور مشابه می توان از بازار فیوچرز مربوط به یورو (Euribor futures) جهت پیش بینی سیاست های آتی بانک مرکزی اروپا در رابطه با نرخ بهره یورو استفاده کرد.

منبع: کتاب مرجع کامل تحلیل تکنیکال در بازارهای سرمایه نوشته دکتر علی محمدی

تاریخچه تحلیل تکنیکال – نظریه داو جونز

امروزه بازارهای سرمایه نظیر کریپتوکارنسی، فارکس و بورس اوراق بهادار تهران با گردش روزانه میلیاردها دلار، حجم وسیعی از سرمایه افراد و شرکت ها را به خود جذب کرده اند. برای فعالیت در این بازارها بدون شک نیازمند دانش خاصی هستید تا بتوانید از نوسانات قیمتی حداکثر بهره را ببرید.

این دانش به علم تحلیل تکنیکال شهرت یافته و ریشه آن متعلق به صدها سال پیش است و براساس برخی منابع تاریخی به نظر می رسد که دانش تحلیل تکنیکال برای اولین بار در قرن 18 در کشور ژاپن و توسط یک تاجر برنج با نام Homma Munehisa ظاهر شده است. اما بعدها در قرن 19 تحلیل تکنیکال در آمریکا مورد توجه قرار گرفت. “چارلز داو” شخصی بود که در این زمینه شروع به فعالیت کرد و امروزه او را به نام پدر علم تحلیل تکنیکال نوین می شناسند.

اگرچه از «داو» هیچ کتابی در زمینه تحلیل تکنیکال منتشر نشده است، اما او بود که درها را به روی تحلیل تکنیکال باز کرد؛ او با ثبت کردن متوسط بالا و پایین قیمت‌های روزانه، هفتگی و ماهانه به مرتبط کردن الگوهای آنها و جریانات بازار پرداخت. سپس شروع به نوشتن مقالاتی در نشریه «وال استریت ژورنال» نمود و پس از رویدادها شرح داد که چگونه الگوهای خاصی در بازار به وقوع پیوسته است.

نظریات داو از سرمقاله ای که برای وال استریت ژورنال نوشته استخراج شده است. چالرز داو، موسس وال استریت ژورنال و بنیانگذار داوجونز است. پس از مرگ او، با جمع آوری مقالاتش نظریه داو شکل گرفت. نظریه داو 6 اصل اساسی دارد که توسط نلسن، رابرت، رها و همیلتون گردآوری شده است. داو دریافته بود که میانگین قیمت پایانی سهام می تواند مبنای خوبی برای تشخیص وضعیت اقتصادی کشور باشد. در سوم ژوئن 1884 نخستین میانگین یا شاخص بازار سرمایه که از میانگین قیمت نهایی 11 شرکت بدست آمده بود توسط داو منتشر شد.

اصول اساسی نظریه داو

1. همه چیز در میانگین ها(شاخص ها) لحاظ می شود.

تعریف روند

روند جهت حرکت قیمت را در بازار نشان می دهد. بازار هرگز بصورت یک خط راست حرکت نمی کند و تغییرات بازار به صورت یکسری از حرکات زیگزاگ مشخص می شود. این زیگزاك ها همانند یکسری موج های پی در پی هستند که شامل موج های صعودی و موج های نزولی می باشند. برآیند حرکات این موج های صعودی و نزولی روند بازار را تشکیل می دهد که شامل روند های صعودی و نزولی و خنثی می باشد.

2. بازار سه نوع روند دارد:

1. روند صعودی: کف موج بعدی از کف موج قبلی بالاتر باشد.
2. روند نزولی: سقف موج قبلی از سقف موج جدید بالاتر باشد.
3. خنثی یا side یا range: سقف و کف موجها در یک محدوده مشترك باشند.

از نظر داو یک روند خود مشتمل بر سه روند دیگر است:

1. روند اولیه یا اصلی یا بزرگ یا جریان: نشان دهنده جریان حاکم بر کل روند است. روند بزرگ یا بلند مدت که ممکن است از یک تا چند سال به طول بیانجامد. اگر بازار پی در پی سقف های بزرگتر و کف های بزرگتر بسازد افزایی است.
2. روندهای ثانویه یا میان مدت یا امواج: در حقیقت امواجی هستند که جریان یا روند اولیه را تکمیل می کنند. از1تا 3ماه به طول می انجامد و تا حدود یک سوم تا دو سوم روند دوم پیش از خود بازگشت انجام می دهد. (عموما 33تا 66درصد از حرکت اصلی قیمت را اصلاح می کند).
3. روند کوچک یا کوتاه یا سطح ناهموار دریا: از1روز تا 3هفته به طول می انجامد و کم اهمیت و گمراه کننده هستند. اگر هر موج نسبت به موج قبلی نفوذ بیشتری در ساحل داشته باشد جریان جاکم می شود.هرگاه بالاترین نقطه ای که امواج متوالی در ساحل به ان می رسند کاهش داشته باشد جریان رو به بازگشت و نابودی است.

روند های اصلی یا بزرگ سه فاز دارند:

1. فاز تجمیع یا تراکم: زمانی است که خبرگان بازار بر خلاف نظر بازار شروع به خرید می کنند. در این فاز قیمت سهام خیلی تغییر نمی کند زیرا این سرمایه گذاران در اقلیتند.
2. فاز مشارکت عمومی: با شروع رشد قیمت مشارکت عمومی همراه می شود و قیمت به سرعت رشد می کند. این فاز تا زمانی اتفاق می افتد که سفته بازی بسیار زیاد می شود.
3. فاز توزیع: در این نقطه ، سرمایه گذاران زیرك شروع به توزیع سهام می کنند.

3. شاخص ها باید یکدیگر را تایید کنند.

در زمان داو ، اولین شاخص او شاخص صنعتی بود و دیگری شاخص شرکت های راه آهن. برای داو ، بازار صعودی برای شاخص صنعتی تا هنگامی که شاخص راه آهن نیز صعود نمی کرد تایید نمی شد. از نظر او زمانی که مابین این دو شاخص واگرایی بود یک هشداری جهت تغییر اوضاع وجود داشت.

4. حجم معاملات باید روند را تایید کند. اصولا نظریه داو بر رفتار نرخ تاکید دارد و حجم تنها برای تعیین موقعیت های نامعلوم بکار می رود.حجم باید در جهت روند اصلی گسترش یابد.با رشد قیمت ،حجم معامله نیز می بایست رشد کند.

5. روندها تا زمانی که اخطارهای قطعی جهت پایان آنها وجود نداشته باشد معتبرند.

از نظر داو ، روندها با وجود نویزهای بازار (نوسانات بازار) همچنان پابرجا می مانند. ممکن است قیمت به صورت موقت در خلاف جهت روند حرکت کند اما به سرعت مجددا به حرکت در جهت اصلی ادامه خواهد داد. تشخیص اخطار قاطع بازگشتی کار ساده ای نیست. ابزارهای تحلیل تکنیکی برای شناسایی این هشدارهای بازگشتی بسیار مفیدند اما توسط تحلیلگران مختلف به صورت های متفاوت تفسیر می شوند.